140亿委托贷款风险潜伏

韩迅 2012-01-12 00:14:39  

　　核心提示：随着经济增长放缓，房价隐现拐点，上市公司委托贷款的展期风险如期来临。

　　原本希望通过放贷获得收益，如今或成为暗藏的风险，随着经济增长放缓，房价隐现拐点，上市公司委托贷款的展期风险如期来临。

　　2012年1月6日，香溢融通（600830.SH）发布关于委托贷款业务展期事项公告，一笔本应在1月6日到期的5000万元委托贷款，如今却不得不展期至2012年7月5日，而欠款者——东方巨龙投资发展（杭州）有限公司（下称东方巨龙）是一家房地产开发商。而在此前的12月，其对大宋集团的5000万委托贷款刚公告延期。

　　实际上上市公司中的委托贷款展期不是个别现象，随着房地产行业拐点初现，贷款风险提高，相关上市公司的委托贷款将在2012年面临新的风险。

　　6亿委托贷款展期

　　据沪深两市交易公告显示，2011年全年，两市上市公司已有近120份“发放委托贷款”的公告，涉及近70家上市公司，累计贷款额度约140亿元。

　　上市公司委托贷款发放额逐年递增。2007年，仅有11家上市公司，发放了17亿委托贷款。2008年，这一数字增至44.52亿元；2009年底达81.69亿元，参与上市公司家数增至16家。2010年，全年新增信贷7.95万亿元，金额则达108.36亿元。

　　而记者根据公告不完全统计，目前已有7家公司发布了委托贷款的展期公告，另外有3家公司的委托贷款已到期但尚未公告归还。两者合计的委托贷款的数额为6.39亿元。

　　而其中展期较为突出的为房地产委托贷款。

　　在上述展期以及尚未归还的委托贷款中，就有4笔为房地产委托贷款，共计2.4亿元。

　　其中，逾期之一的为香溢融通贷给东方巨龙的5000万元，这也是委托贷款借贷利率最高的一笔。

　　2011年1月8日，香溢融通公告，委托贷款5000万元给东方巨龙，借款期间截止日是2012年1月6日，年利率为21.6%。这也是今年以来向房地产行业委托贷款中利率最高者。为此，香溢融通将可获得1080万元的利息收入。

　　资料显示，东方巨龙经营范围是在“千岛湖镇清心岛、上坑坞进行‘清心山庄’‘巨龙山庄’的综合开发、建设、商品房的销售、出租及旅游度假村的经营”。香溢融通的5000万元委托贷款主要是给其支付工程款。

　　但根据公告显示，东方巨龙并没有如期还款，展期风险如期而至。不得已，香溢融通与东方巨龙在2012年1月4日协商后，将上述5000万元委托贷款均展期至2012年7月5日，不过，21.6%的委托贷款年利率不变。

　　这并非香溢融通第一笔房地产委托贷款的展期。

　　2011年12月15日，香溢融通发布“关于控股子公司委托贷款业务相关事项的公告”，其子公司发放给浙江大宋控股集团有限公司（下称大宋集团）的5000万元委托贷款已逾期。截至记者发稿时，大宋集团尚未归还上述借款。

　　香溢融通董秘林蔚晴告诉记者，目前公司还在和大宋集团协商，如何解决这5000万元委托贷款。

　　受到展期威胁的上市公司并非只有香溢融通。

　　2011年7月12日，莱茵置业（000558.SZ）发布关于延长对子公司委托贷款期限的公告，原本借给杭州莱德房地产开发有限公司的一笔7月14日将到期的1亿元委托贷款，不得不延期至2012年1月14日，贷款年利率调整为12%。

　　另外，京山轻机（000821.SZ）2011年半年报显示，去年4、5月份，京山轻机共向两家公司提供了共计1亿元的委托贷款，其中，向湖北华尔靓科技有限公司（下称华尔靓）提供委托贷款6000万元，贷款期限为2011年4月1日-2011年9月30日，年利率15%；向湖北康龙置业发展有限公司（下称康龙置业）提供两笔委托贷款，每笔2000万元，委托贷款期限分别为2011年4月29日-2011年10月28日、2011年5月18日-2011年11月17日，年利率均为16%。

　　但时至今日，京山轻机都没有发布到期收回公告，对于主营房地产的康隆置业来说，4000万贷款如何归还尚是疑问。

　　而除了房地产委托贷款外，其他行业的委托贷款也同样出现了逾期风险。

　　现代联合控股集团有限也未能如期归还香溢融通子公司浙江香溢担保有限公司（下称香溢担保）的借款本金4680万元并利息。

　　如不能还款，香溢担保只能就“为上述债务提供抵押的坐落于杭州市秋涛北路130 号的相应房产折价或者以拍卖、变卖该房产的价款优先受偿。”

　　另外，2011年10月26日，国投中鲁（600962.SH）一笔给新湖滨果汁（运城）有限责任公司的1150万元委托贷款也出现了展期；2011年11月3日，中兵光电（600435.SH）给陕西华润化工有限责任公司的3700万元委托贷款也出现了展期；2011年11月16日，奥克股份（300082.SZ）给南京扬子奥克化学有限公司的2000万元委托贷款也无奈展期。

　　到期风险潜伏

　　根据上市公司2011年至今的公告不完全统计，上市公司的120笔委托贷款中，有近2成流向了房地产企业。而这也是已暴露出来的风险最大的行业委托贷款。

　　浙江一家上市公司董秘告诉记者，上市公司对外委托贷款大多流向受政策控制的房地产及相关行业，年利率最低为12%，最高则达到24.5%。但这仅是公告出来的贷款利率情况。“其实，还有一些上市公司通过小额贷款公司或担保公司将闲置资金贷出去，利率会更高。但民间借贷去年发生不少资金链断裂的现象，放贷公司也很难独善其身，一旦出事，最后受损害的还是公司股东。”

　　除了目前已暴露出来的逾期，即将到期的一些委托贷款或许也潜伏着风险。

　　2011年3月30日，杭州解百（600814.SH）5000万元委托贷款给杭州莱茵达枫潭置业有限公司（下称枫潭置业），该委托贷款用于枫潭置业房地产项目开发资金周转，本次委托贷款期限一年，年利率为16%。

　　数据显示，截至2010年12月31日，枫潭置业总资产32522.82万元，净资产5853.19万元。2010年度实现营业收入0元，实现净利润-146.81万元。

　　而莱茵置业为本次委托贷款提供担保；同时，枫潭置业的股东——杭州拉多娜实业有限公司以其所持有的枫潭置业30%的股权（出资额为1800万元，占枫潭置业注册资本的30%）作为质押。

　　2012年3月30日转眼将至，但在房地产寒冬下，枫潭置业能否如期还款还是个疑问。

　　而2011年4月30日，ST波导（600130.SH）5000万元委托贷款给了淮安弘康房地产开发有限公司（下称淮安弘康），贷款年利率为18%，贷款期限为一年。这笔贷款也即将于今年4月底到期。

　　记者发现，在上述委托贷款行为中，借款企业大多用房产或者土地使用权进行抵押。

　　但这一看似保险的抵押，在上海一位基金经理眼中风险却很大，“如果一年后这些企业没有钱还，把房产或土地使用权给上市公司，如何变现？地产形势恶化，搞地产的都卖不出去房产，上市公司怎么卖出去？”

　　但值得注意的是，有些上市公司却还对地产企业追加了更多的委托贷款。

　　2011年12月3日，京投银泰（600683.SH）拟向宁波市钱湖国际会议中心开发有限公司（下称钱湖国际）提供委托贷款15000万元，期限一年，年利率为18%，并授权公司经营层根据实际需要决定是否展期。

　　这笔资金主要是为保证钱湖国际项目后续开发建设的顺利进行，但是在去年的7月份，京投银泰已将向钱湖国际提供了10000万元的委托贷款，就是为钱湖国际房地产项目的顺利实施提供一定保障。

　　而上述基金经理认为，目前还在建设期的房地产项目，能不能获得原先预期的回报尚难保证。“香溢融通等上市公司投向房地产的贷款能不能按期收回并获得回报，更增加了很多变数。”