今年首只银行次级债周五发行

　　章文贡

　　去年前三季，银行发行次级债混合债规模翻番

　　昨日，张家口市商业银行股份有限公司公告称，将于本月13日发行不超过5亿元人民币的次级债，所募资金将用于补充附属资本，提升资本充足率。张家口市商业银行即将发行的此只次级债成为进入2012年以来首只发行的银行次级债。

　　根据公告，本期次级债为10年期固定利率债券，在第五年末附有前提条件的发行人赎回权，发行人可以选择在2017年1月13日按面值全部赎回。债券的起息日和缴款日同为1月13日。

　　此次债券的主承销商和簿记管理人为中信建投。

　　张家口市商业银行于2003年3月8日正式挂牌成立。截至2011年6月末，张家口市商业银行总资产规模301亿元。2011年上半年实现营业收入7.76亿元，净利润4.95亿元。2011年6月末，该行资本充足率和核心资本充足率分别为14.39%和12.22%；不良贷款率为0.35%。

　　与上市银行可以通过资本市场公开进行股权融资相比，城商行补充资本的渠道十分有限，难以频繁进行增资扩股。但从发展速度来看，城商行又是各类银行中资产增速最快的。

　　银监会数据显示，截至2011年三季度末，商业银行总资产余额达83.3万亿元，比上季度末增加9087亿元，同比增长16.7%。在各类商业银行中，资产余额同比增长最快的是农商行、城商行，其中城商行增幅达到27.5%。

　　一方面资产规模高速增长，一方面股权融资渠道有限，这种矛盾之下，次级债成为城商行补充资本的首选渠道。仅仅自上个月以来，就有兰州银行、长沙银行、南昌银行、广西北部湾银行等多家地方城商行发行次级债。

　　央行公布的数据显示，去年前三季度，商业银行为提高资本充足率而发行的银行次级债和混合资本债同比增长109.8%，总规模高达1669亿元。换句话说，去年前三个季度，我国商业银行发行次级债、混合债的规模翻番。