澳元外强中干1.04上方抛空

　　何安

　　从形态来看，澳元近几个月走势与铜颇为相似

　　澳元作为商品货币，成为了近期较为强势的货币之一。

　　欧元对美元从去年的最高点1.4939暴跌15%至当前的1.27附近；英镑对美元受欧元区牵累，从去年的1.66滑落至如今的1.53，跌幅7.83%；而澳元对美元的跌幅则从1.1079滑落至现在的1.0348，调整幅度仅为6.6%。

　　尤其在近期，与欧元、英镑相比，澳元对美元的日K线均线系统呈多头排列，汇率稳稳地站在所有均线之上，更重要的是，澳元对美元已然对前期的三角形整理区间进行了突破。澳元还能继续走强吗？

　　

　　得益于商品

　　FX168财经集团高级金融分析师魏军近日接受第一财经日报《财商》采访时表示，澳元走强的原因之一是套息交易依然盛行。尽管澳大利亚联储此前连续两次调降指标利率，但其利率水平仍处于发达国家中较高的水平，因此套息交易为澳元提供了强有力的支撑。

　　魏军还认为，中美两国近期公布的经济数据较此前有一定程度的改善，因此投资者对全球经济复苏放缓的担忧有所降温，这有利于澳元等风险货币走强。而且中东局势持续紧张，原油价格走势强劲，对澳元等商品货币也构成支撑。

　　兴业银行资金营运中心外汇分析师项楚也表示，澳元近期的强势与大宗商品市场近期强劲回升有一定联系。最近大宗商品有一定回升的动力，伦铜的价格从低位盘整上行，甚至有往上突破的过程。

　　从形态来看，澳元近几个月的走势与铜颇为相似。近期，伦铜价格经过底部震荡后，也持续走高甚至有往上突破的态势。澳元与铜同时于去年10月初见底，并开始在阶段性底部做三角形整理。本周四，澳元与铜又同时选择突破向上。

　　

　　好景或不长

　　虽然澳元的形态颇为完美，然而未来的基本面却决定了澳元的强势或许并不能长久。

　　从美国经济数据来看，美联储短期内再次放宽货币政策的概率较低，因此美元承受的压力将进一步减轻。其次，中期来看欧洲主权债务问题若继续恶化，对风险资产走势不利。最后，新兴市场经济体经济增速放缓，将影响这些国家对澳大利亚的大宗商品需求。

　　因此，魏军预计澳元将在后市出现一波比较明显的调整。项楚也表示，澳元将会面临很大的下跌压力。

　　首先，澳大利亚联储可能在本年度有继续降息的动作，预计澳大利亚联储今年要降息75个基点，也就是说至少要降息3次。这对于澳元中长线是很大的利空因素。

　　其次，美国股市有出现滞涨的状态，随时可能引发修正性的下跌行情。欧债问题的持续，也是经济前景非常大的风险因素。

　　最后，商品价格经过去年下半年以来的反弹以后，也可能会重新步入下跌通道。因为全球经济前景并不是很明朗，对于大宗商品的需求可能会减弱。再加上大宗商品库存都在高位。“综合之下澳元短线大幅上涨的空间比较有限。”项楚说。

　　

　　1.04一线做空?

　　外汇之声首席分析师蒋钰锟表示，2011年末最后一个月，欧洲货币大幅下跌，但澳元对美元却出现了一轮反弹行情。不但与欧币相左，也与黄金背离。通过日线图分析，澳元对美元在10月27日创高点1.0752后已经进入下跌趋势，2012年1月3日第一个交易日汇价最高上涨至1.0385，该价格正好触及200日均线，按照200日均线交易规则，在下跌波段中汇价反弹触及200日均线而未突破可作为卖出指令。

　　蒋钰锟建议投资者，可等待汇价出现反弹后，以1.04整数关为止损，逢高做空。“澳元最重要的短期支撑位在1.0130~1.0140跌破可以奠定下跌趋势，中线支撑位则在0.9862这个位置。”蒋钰锟说。

　　据魏军判断，近期澳元关键阻力位也在1.0400~1.0440区间，汇价在该区域遇阻的话，可以轻仓做空，跌破1.02可以顺势加仓，如果汇价突破上行的话，投资者可以反手做多。

　　“时间窗口我预计在1月底2月初。”项楚说，“这一轮下去，前一轮行情的低点0.93肯定要被击穿的。上半年有可能去考验0.91或者更低的位置。因此1.04上方就可以开始考虑抛出了。”