中交缩股发行募资不超过50亿

　　黄向东

　　经过4个月的等待，A股市场仍未见整体回暖，中国交通建设股份有限公司(下称“中国交建”)最终选择缩股发行。1月30日晚间，中国交建发布公告称，将发行不超过16亿股，融资不超过50亿元。

　　中国交建公告显示，公司本次发行不超过16亿股，约占本次发行完成后总股本的9.74%，其中包含用于吸收合并路桥建设而发行的A股股票，预留5.04亿股用于换股；战略投资者拟认购不超过2.20亿股；回拨机制启动前、网上网下发行规模调节前，网下初始发行不超过4.38亿股；网上初始发行不超过4.38亿股。网上、网下发行结束后，发行人和联席主承销商将根据最终确定的发行价格对网上、网下发行股数进行调节。

　　2011年9月23日，中国交建向证监会提交申请，拟在上证所上市，发行股票不超过35亿股，占发行后总股本比例为19.10%，28日，其上市申请获得证监会核准，公司发行后总股本不超过183.25亿股，募集资金不超过200亿元，主要用于工程船舶和机械设备购置、广明高速公路延长线项目等九大项目，以及偿还银行贷款20亿元。中国交建曾于2006年12月25日在港交所上市，发行股票35亿股，募集资金161亿港元。

　　《第一财经日报》记者对比前后两次披露的发行数据发现，中国交建此次发行较前缩股过半，融资规模也大幅缩水150亿元，减少了3/4。

　　市场人士指出，此次中国交建发行缩水幅度较之前的中国水电更甚。2011年四季度，A股市场持续低迷，中国水电选择在10月18日登陆A股，该公司的首次发行规模最终确定为30亿股，实际募集资金总额135亿元，较此前披露的拟发行35亿股和募集173亿元分别减少了5亿股和38亿元。

　　分析人士表示，A股市场持续低迷是大盘IPO纷纷选择缩股发行的主要原因。在目前的市况下，新股IPO的发行价及募集资金规模都将受到市场的“约束”。