武汉健民:体外培育牛黄市场潜力大

　　

　　武汉健民（600976）主打产品有龙牡壮骨颗粒、健民咽喉片、健脾生血颗粒、小金胶囊等，其中龙牡壮骨颗粒为独家研制、生产的卫生部首批3个一级保护品种之一，系公司主要的利润来源，预计2011年收入将达到2.5亿~2.6亿元。

　　值得关注的是，公司的体外培育牛黄潜力巨大，但需政策扶植。公司参股39%的武汉健民大鹏药业公司拥有国家中药一类新药体外培育牛黄的完全知识产权。体外培育牛黄是国家重大技术发明、国家重点新产品，为天然牛黄的优质替代品。但是，市场中如牛黄解毒片、牛黄降压丸、牛黄清胃丸等以人工牛黄为原料的低价药品没有动力去替换价格高昂的天然牛黄；而以同仁堂、片仔癀为代表的高价药品如安宫牛黄丸等，为了保持治疗效果不愿放弃采购体外培育牛黄。体外培育牛黄正是处于这种尴尬的区间，因此需要政策对采用体外培育牛黄为原料的药品进行扶持。

　　预计公司2011~2013年每股收益分别为0.57元、0.75元、0.94元，给予“推荐”评级。

　　平安证券