龙年理财宜长不宜短

　　节后银行通过高收益产品抢客户，收益率在5%至6%的产品扎堆出现，最高预期收益超过7%的高达30款。不过银行理财师建议，今年买短期理财产品收益可能不合算，其中一个原因是理财产品收益率可能走下坡路。

　　节后理财产品扎堆

　　“尊敬的客户，我行正在发行稳利系理财产品，79天，5.4%年化收益率，5万起购，预约从速。”市民柳女士近期经常接到银行理财产品促销短信，当她在网上申购银行当天发售的理财产品时，却被告知已销售一空。

　　“节后收益率确实不低。”招行一位理财经理告诉记者。节后银行理财市场延续着去年的红火，不仅发行数量大幅增加，而且收益比节前还略高一些。一位银行理财师透露，节后该行一口气推出10款短期产品，都在当天售罄。

　　记者了解到，各家商业银行均在节后发行了多款理财产品，年化收益率多数略有提高，投资方向明显多元化，出现了不少挂钩黄金以及投资股权类产品。普益财富的统计数据显示，春节后至2月9日银行共发行了603款银行理财产品，平均预期收益率为4.88%，其中人民币债券产品239款，平均预期收益率为4.83%。

　　预期收益率最高31.99%

　　进入2月份，银行发行的理财产品频现高收益，银行通过提高收益率来争夺客户的现象有所显现。据银率网理财师介绍，从在售产品来看，预期收益率超过5%的近100款，明显多于上月，而收益率超过7%的均为中长期产品，其中星展银行发行的2012年股得利系列1204期12个月证券挂钩人民币结构性投资产品EZFY预期收益率高达31.99%，拔得头筹；法兴银行5年期一篮子股票挂钩可自动提前终止人民币投资产品预期收益率也达到10%。此外，汇丰银行的一款人民币产品预期收益率为8％。

　　尽管银行抛出了诱人的预期收益，投资者仍不可忽视其中风险。据银率网不完全统计，在2011年19224款到期的理财产品中，零、负收益产品共21款，今年1月30日，工商银行2010年第1期“高净值客户专属理财产品”已到期，到期时净值为0.8355元，累计亏损16.45%，成为去年亏损最多的理财产品。

　　重点配置中长期产品

　　“虽然1月中下旬超短期产品收益率水平上升，但目前流动性较充裕，超短期产品预期收益率难改下行趋势。由于存贷款利率处于较高水平，建议投资者重点配置中长期产品。”银率网理财师如是表示。

　　普益财富研究员方瑞也认为，今年买短期理财产品可能不合算，因为理财产品收益率可能走下坡路。原因在于稳增长仍然是政策焦点，政策有必要进一步宽松。目前理财产品的年化收益率可能会是年内高点，因此购买长期理财产品等于锁住相对较高的收益。

　　“投资者在遇到利率相同，期数不同的理财产品时最好选择期限较长的产品。”方瑞告诉记者，比如一家银行发行的理财产品，327天期的和364天期的年化收益率都是5.8%，一些投资者就认为购买327天期的合算，因为资金占用时间少了一个多月，但收益率却是一样的。事实上理财产品收益计算公式为：日收益率=年收益率/365，以单利计算，按实际天数计算。用10万元买理财产品， 327天期的理财产品最终收益为5196元，即便之后再买一月期的理财产品，年化收益率5%，两者累计收益在5600元左右，而364天期的理财产品收益为5784元。

　　理财师提示

　　银行理财师建议，市民选择理财产品时，一定要根据自己的风险偏好以及参照市场利率而定。购买时务必看清产品说明书，了解投资方向。了解银行理财产品合同中的风险条款，在阅读说明书时要把握好三个原则：

　　第一，“由后及前”，即先看说明书的后面再看前面，因风险提示大多出现在说明书的末尾；

　　第二，“由浅及深”，因浅色字是被故意淡化的，避免被投资者过分关注；

　　第三，“由小及大”，先看小字，再看大字。多数情况下，潜在的风险和可能发生的亏损会被隐藏在小字号的说明文字里，预期最高收益率并不代表实际收益率。

　　本报记者 熊焱D051

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