中国交建定价5.4元 发行约13.5亿股

　　

　　2月17日，中国交建发布公告称，公司根据发行人和联席主承销商根据网下网上申购情况，并综合考虑发行人基本面、所处行业、H股股价、可比公司估值水平等因素，确定本次发行价格为5.40元/股。作为年内沪深股市首只大盘蓝筹新股，中国交建创造了一项新纪录——2005年实施IPO询价制度以来首次由主承销商包销的新股。

　　根据初步询价的情况来看，价格区间下限5.0元的申购倍数对应网下发行规模的3.04倍，上限5.4元的申购倍数对应网下发行规模的1.16倍。中国交建表示，累计投标阶段出现5.4元申购不足可能是由于部分投资者受自身资金等因素影响，同时根据预估的配售比例进行策略调整。

　　中国交建此前承诺募集资金不超过50亿元，此次中国交建发行规模缩减至约13.50亿股。较初始发行规模16亿股缩减超过15%，其中战略投资者最终认购1.85亿股，网上发行4.13亿股，网下发行2.25亿股。

　　联席主承销商中银国际证券、国泰君安和中信证券包销约1亿股。自此，中国交建是2005年实施首次公开募股（IPO）询价制度以来首次出现主承销商包销现象的案例。主承销商们似乎对于包销行为也有自己的考虑，主承销商承诺锁定期为3个月，锁定期自本次网上发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起开始计算。

　　一位券商分析师在接受《证券日报》记者采访时表示，此次中国交建的新股发行具有两个明显特点，第一是以超低的市盈率进行发售；第二采取限制发行额度与发行数量的方式进行新股发行。在保证了融资额度达到要求的同时也保障了承销商的成本能够控制在他们所能承受的范围内，不会给承销商带来巨大的损失。而中国交建的发行价格不妨可以看做是新股发行“三高”问题趋于缓解的开端，今后还是需要观察市场的反应。

　　（责任编辑：彭金美）