四机构获批第三方基金销售牌照 难撼银行霸主地位

曹元;况娟 2012-02-23 00:09:26  

　　核心提示：时隔8年，第二批独立基金销售机构出炉，，但能否化解销售难题，却仍然未知。

　　2月22日，证监会向四家机构发去《核准基金销售业务资格的批复》，这四家机构分别为众禄投顾、好买财富、诺亚正行和东财顾问。

　　虽然证监会网站并未对此进行披露，但是上述四家机构均已向记者证实。其中，东财顾问出现在名单上有些出乎意料，该机构为东方财富（300059.SZ）的全资子公司。

　　而从2004年天相投顾获得独立基金销售机构之后，时隔8年，第二批独立基金销售机构名单出炉。但它能否化解基金业目前面临的销售难题，却仍然未知。

　　“我们愿意同第三方销售机构进行接触，但是短期可能难以取得很好的效果。”北京某基金公司市场部总监表示。

　　“前途光明，道路曲折。”众禄投顾研究总监陈龙谨慎表示。

　　背景不同

　　根据美国投资公司协会（ICI）的统计，2010年，除了企业年金，美国共同基金目前主要有六类销售渠道，分别为证券公司27.08%、专业咨询机构25.00%、商业银行14.58%、基金公司直销16.67%、基金超市10.41%、保险经纪6.25%。

　　根据中国证券业协会统计，2010年开放式基金销售总额中，银行渠道占比60%，券商渠道占比9%，直销渠道占比31%，第三方销售基本处于空白。

　　事实上，此次获批的四家基金第三方销售机构，都有数年的筹备时间。

　　其中，诺亚正行和众禄投顾均脱胎于券商系。

　　2003年，国内证券公司第一个私人银行部———湘财证券诺亚财富管理中心成立。2005年，王静波率领诺亚财富从湘财证券分离，成为其创始人，并担任诺亚财富董事长、执行董事。

　　2011年，诺亚财富上市，但其主营是高端客户理财，主要集中在信托、PE、私募等销售商。

　　但王静波还持有另一家公司的股权——诺亚正行。根据上海工商注册资料，该公司法人代表亦为王静波。但据诺亚正行副总裁赵乐峰介绍，诺亚正行在2011年方才开始筹备基金的第三方销售。

　　“我们是在去年6月23号中国证监会发布《开放式基金业务数据交换协议（试行）》后，才开始组建基金第三方销售团队的。”赵乐峰介绍。

　　“因为诺亚财富是上市公司，如果将基金销售牌照也放在诺亚财富，会完善诺亚财富的产品线。但是诺亚财富有诸多外资股东，若要以其为平台，很难通过监管审核，因此王静波启动诺亚正行这个平台，染指基金的第三方销售。”有知情人士透露。

　　而2006年，联合证券将基金销售创新业务平台分立出来，众禄投顾成立。

　　“我们最初是想做网上基金超市。”众禄投顾研究总监陈龙介绍，2006年3月众禄投顾就搭建了基金买卖网这个网上基金销售平台。2007年，众禄投顾依托华泰联合证券的交易平台、深圳发展银行的在线支付系统，开始摸索基金第三方销售与服务的经验。之后，众禄投顾进行了股权改造，彻底从联合证券中分离，实现管理层持股。

　　另一家获得牌照的公司——好买财富则和基金系密切相关。“好买基金的管理团队均曾在中国知名的基金管理公司任中高层职务。”好买财富如此介绍本公司的优势。

　　好买财富总经理杨文斌历任ING霸菱中国研究员、华安基金管理公司研究部副总经理和市场部总监、上投摩根基金管理公司总经理助理、汇丰晋信基金管理公司副总经理。其研究总监乐嘉庆也在华安基金上海分公司担任过副总经理一职。

　　最后一家获得牌照的公司东财顾问，则是财经网站的代表。业内一度认为该公司在此次基金第三方销售“选秀”中将被刷下，理由是网站虽然庞大客户群，但没有过往的销售服务经验。

　　“或许管理层希望开辟一个新的销售渠道，来试试效果。”有业内人士表示。

　　此外，和上述三家拿到牌照后可以立即开展工作不同，东财顾问还需向工商主管部门申请办理名称变更（拟变更为“上海天天基金销售有限公司”），增加经营范围（“基金销售”）等工商变更事宜，并在完成工商变更登记后，向证监会申领证劵投资基金销售业务资格许可证。

　　受此影响，2月22日，东财顾问的全资控股股东东方财富涨停。

　　前路漫漫

　　虽然同是基金销售，但是记者了解到，四家机构未来的业务模式也有一些差别。

　　众禄投顾和好买财富较为类似，两者都有长达5年以上的基金研究经验。其中，众禄投顾旗下的基金买卖网已经有50万的注册用户，通过该网站实现基金买卖的客户也有数万人。好买财富旗下也有好买基金网，虽然未有销售，但是好买财富在私募基金、信托、PE等产品的销售过程中积累了大量客户，或可将其引入基金销售商。

　　未来，两家机构都表示将通过网络，给客户提供一个自助式的实用资讯服务和折扣基金超市的平台。

　　而东方财富旗下也有天天基金网，东财顾问也即将变更为天天基金销售有限公司。

　　诺亚正行则未提及网上超市的概念。但据赵乐峰介绍，该公司将注重向投资者推广其尽职调查后认为合适的产品，将自己的优势定位于服务，而非网络。

　　至于该公司会否利用诺亚财富的客户资源，赵乐峰则表示：“或许诺亚财富的客户会来，或许不会。”

　　然而，对于基金第三方销售机构而言，其核心业务模式还是销售基金，并从中提取佣金提成。向客户收取业绩提成现阶段可能难以实现。

　　据上述基金第三方销售机构透露，公司一年的运营费用至少500万元，如果按照银行向基金公司获取的佣金平均值（一年管理费的50%）计算，第三方销售机构需要销售基金超过7000万元。

　　德圣基金研究中心研究总监江赛春就认为，如果第三方销售机构只做公募销售，费率太低，要养活自己比较艰难。

　　众禄投顾陈龙则认为：“如果市场配合，可能很快就能实现盈利。”

　　但是记者采访多家基金公司的市场部总监均表示，短期内，第三方销售机构客户群体积累不完善，恐怕难以撼动银行在基金销售上的垄断地位。