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“问题股”飙升调查系列报道2:谁是康缘药业背后的推手?

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-23 23:13 来源: 21世纪网

李志坤 2012-02-23 23:13:49  

  核心提示:“问题股”还在延续。正在今日(2月23日),又一只“问题股”康缘药业尾盘拉涨停。

  21世纪网 昨日《“问题股”疯狂飙升之谜调查》中提及的重庆啤酒今日又封涨停。

  “问题股”还在延续。正在今日(2月23日),又一只“问题股”康缘药业尾盘拉涨停。

  利空下涨停 追涨机构现散户思维

  康缘药业22日晚公告,股东大会通过了终止创新中药研究(GLP)安全评价中心项目并将所募资资金用于补充流动性的议案。GLP项目所需8000多万资金早在2008年1月已经募资完成,该资金闲置4年后,最终无果。

  但神奇的是,康缘药业并未受此重大利好消息影响,该股23日反而小幅高开,其后全日震荡走高,并在临近收盘的30分钟放量拉升至涨停,以涨停报收。

  最终康缘药业成交金量达2136万股,创自2010年8月除权以来单日成交量新高,该股流通股本才仅3.07亿股。

  更为神奇的是,部分机构的思维也跟散户一样,认为利空出尽便是利好。康缘药业的盘后成交数据显示,两机构在当日买入该股共计1361万元,占当日成交额5.13%。其余买入的三席位均为游资营业部,其中包括一熟悉的身影——国信证券股深圳红岭中路营业部,该营业部最近在炒作汇源通信。

  而卖出方中前4席均为机构,其清仓力度甚大,4机构共计卖出6442万元,占当日成交额的24.36%。按成交均价12.68元计算,4机构分别卖出200万股、131万股、115万股、61万股。

  由于康缘药业年报尚未出炉,占未知这4机构是否为10大流通股东。但康缘药业颇受机构欢迎,其去年三季报中10大流通股东有8席为机构,包括6只基金产品和2只社保投资组合。且其持股集中度自去年年初以来不断提高,1季度末股东人数3.51万,到了三季度末,该数字缩减为1.80万。

  康缘药业背后的推手

  事实上,康缘药业早在今年2月6日晚间便公告,董事会将提议终止GLP项目。但该股在2月7日并未受此利空影响明显放量下跌,该股当日收盘下跌3.45%。

  康缘药业能避开这一劫,很可能得益于当日早上华泰联合发布的关于该股的研报。该研报不外乎老调重弹,称热毒宁的高速增长、银杏内酯注射液有幸获批等,对其即将失败的GLP项目完全不予提及。

  在综合了康缘药业的种种“美好”前景后,华泰联合受此给予该股“增持”评级,并成“守得云开,终见月明”。

  观察康缘药业的日K线走势,发现应该伴随利空而来的暴跌早在12月26日至1月18日期间已经发生。大盘在此期间稳步筑底上扬,但该股却出现断崖式下跌,此期间累计下跌32.61%,成交量明显放大。而这段时间内没有任何机构对该股发布研报。

  但,正是在康缘药业暴跌前夕,宏源证券于11月29日发布研报,给予首次买入评级,而理由也是热毒宁和银杏内酯注射液。康缘药业在其后几个月内从来未站上16元之上,11月29日附近亦成了近3个月的高点。

  将时间段看长至2007年10月至今,即康缘药业定增方案至今,期间在一些波段高位总有一系列研报“出面支持”。

  2007年10月下旬,A股从牛市顶部6124点开始下行,而康缘药业其后仍不断创新高,这或许得意于该定增项目的利润预期。

  2008年,整个市场陷入熊市,康缘药业在高位盘整震荡。2009年10月26日,康缘药业开始爆发,该股在其后一个月内涨幅超50%。查看研报可以发现,10月22日-10月26日期间,包括齐鲁证券、招商国际、中银国际、东海证券、中投证券在内的5家券商发布研报力挺该股。这波上涨一直持续到2010年3月。

  2010年3月起,该股开始回落,而在3月底当该股回落约12%时,3月29日当日同时有包括国金、银河、中金、国泰君安、东方证券等在内的9家券商发布研报,其中绝大部分仍看好该股前景,在10月份力推该股的齐鲁证券、中银国际、中投证券已经第二次发表对该股的看法。

  康缘药业其后在这9分研报推动下,在其后一个月内再次创出年内新高。而正在4月20日该股处于新高之际,东方证券、东莞证券、中银国际、中金又发表研报,中银国际短时间内第三次推荐该股。康缘药业在触及新高后,其后三个月的跌幅达34%。

  类似的情况继续出现在2010年11月23日、2011年4月下旬(沪指去年熊市的起点)、2011年8月下旬,虽然这些报告很多是基于康缘药业发布的年报或者季报业绩,但其推荐的时点,不禁让人怀疑背后的意图。(21世纪网 李志坤)

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