千万企业年金投资一年亏损7%

　　本报记者 胡金华 上海报道

　　参户企业不满差异化对待怒换管理人

　　 覆巢之下无完卵。

　　 2011年惨淡的资本市场带给投资者的是惨淡的收益，不论是个人投资者还是机构投资者，都承受了巨大的亏损。已累积结存超过3000亿元企业年金的投资收益近日倍受关注。

　　 “我们的企业年金由上海一家养老险公司投资运作，去年的投资亏损竟接近7%。”2月21日，上海一家大型企业的负责人张跃（化名）向《华夏时报》记者透露。据其介绍，该企业年金总额大概为1000万元，亏损达近百万元，公司已经决定将企业年金转出，交由其他投资实力比较好的养老险公司打理。

　　 记者就此向泰康、平安、太平、国寿、长江5家养老险公司采访企业年金的投资收益，其均表示，目前还不能对外公布，不过整体上来看，收益难说理想。

　　跑赢大盘

　　 “2011年企业年金收益很可能整体告负，但好于公募基金和私募基金的投资收益。对于养老险公司管理的1300亿企业年金来说，每家的整体投资收益都差不多，单一计划还略有微盈，集合计划能够打平已经算是不错，大部分参户企业可能都是亏损的。”2月23日，泰康养老险公司一石姓人士告诉本报记者。

　　 据其介绍，泰康投资实力在养老险公司中排名靠前，去年的集合计划总体收益达到4.7%。“据我所知，出现近7%投资亏损的这家养老险公司，并没有单一计划，都是集合计划，但是这家公司集合计划的整体收益还可以，不至于一家参户企业会出现这么大的亏损，一般来说，出现3%的亏损都已经算是高的了，需要向客户说明原因。”上述人士对记者表示。

　　 2月24日，记者也从太平养老获悉，太平养老托管的企业年金去年投资股票不到5%，这部分年金亏损幅度为10%左右，但其债券账户、存款账户有3%和5%的收益，总收益为正。记者从其他几家养老险公司中所了解的情况大致也是如此。

　　 “在21家企业年金投资管理人中，保险资产管理公司有4家，更多的都是基金公司，基金去年业绩都是下跌，这也容易理解企业年金去年会整体亏损的原因，相对而言，险资的投资要更谨慎，在单边下跌市中，能够保持打平是很不错的了。”2月23日，京华山一国际（香港）有限公司保险研究员夏平受访时称。

　　 据人力资源和社会保障部相关人士此前预计，在2007年到2010年四年间，国内企业年金总量已经达到2800亿元，再按照去年约500亿的增量，那么达到3300亿元，截止到2010年末的平均收益率达到11.43%，跑赢通胀和股市。

　　养老险企“夺客”大战

　　 在业内人士看来，虽然企业年金去年的投资收益不佳，但这个时间段正是各家养老险公司向参户企业公布投资业绩的时候，也是新旧集合账户转入转出的时间，养老险公司正在铆足了劲争夺客户。

　　 “经过了几年的发展，参户企业对托管人和投资管理人的要求越来越高了，对于养老险公司来说，虽然大都还是亏损经营，但是投资业绩已经成为客户考量转入转出的重要标准。我们在上海的主要大客户有上海铁路局、交通银行、上海证交所等，现在参户企业要将企业年金转入我们公司，成立单一计划的话，年金总额要达到3000万以上，低于3000万的就参加集合计划。”泰康养老的上述人士告诉记者。

　　 张跃2月24日告诉记者，他所在的事业单位已经准备将企业年金转到别的养老险公司，据他透露，去年同样在这家养老险公司的参户央企宝钢集团的年金收益达到3%，同一家养老险公司的年金收益相差如此之大，却又不给出合理的亏损原因，是他们选择将年金转出的原因。

　　 记者也根据人力资源和社会保障部的数据了解到，在2010年末全国有3.71万户企业建立了企业年金，参加职工人数为1335万人，但是这3.71万家建立年金计划的企业数仅占企业总数的0.31%，累计结存的企业年金基金只相当于同期两市市值的1.06%，参加企业年金计划的职工人数仅占就业总人数的1.51%，企业年金资产相当于GDP的0.71%。

　　 夏平分析指出，企业年金的市场很大，就目前而言，养老险公司托管的企业年金总量约占市场的40%，已显出托管能力和投资实力相较基金公司高出一筹。