基金跟着油价涨

　　羊城晚报记者 韩平

　　周五早上，很多车主得知国际原油大涨的消息可能会叹气：中国的油价也许又要上调了。不过，持有资源类投资基金的人可能该笑了：这意味着自己的资产又升值了。

　　国内油气主题基金比较

　　基金简称成立时间投资类型投资市场投资标的基金费率

　　华宝兴业2011年9月29日被动型LOF美国市场投资于标普石油天然气上游股票指数成分股不低于基金资产净值的80%年管理费率：1.0%

　　标普油气上游年托管费率：0.28%

　　诺安油气能源2011年9月27日主动型FOF全球投资于相关基金的比例不低于本基金资产的60%年管理费率：1.5%

　　年托管费率：0.35%

　　华安标普石油未成立被动型LOF全球投资于标普全球石油指数成分股比例不低于基金资产净值的80%年管理费率：1.0%

　　年托管费率：0.28%

　　资源类基金是最大赢家

　　经济学家大卫·罗森伯格指出，在美国，汽油价格每上涨1美分，就意味着美国家庭收入减少15亿美元。今年以来美国汽油零售均价已上涨33美分，其背景是国际原油价格的持续攀升。在刚刚过去的2月份纽约油价大涨近9%，收于107美元/桶之上。国际油价大涨之下，国内两只去年同期成立的油气基金都取得了正收益———不足半年时间的收益率都超过了2%。其中华宝兴业标普油气上游基金成立以来的净值最大增长率超过7%。

　　事实上，今年以来A股表现最好的基金就是资源类的产品。统计数据表明，今年前两个月，涨幅最大的基金是上证大宗商品ETF，该基金两个月之内上涨了21.08%，其联接ETF基金上涨19.97%名列第二，涨幅第三大的是中证上游资源，涨幅为19.1%。而进入2月份，资源类基金升势更为凌厉。主动型股票基金中，收益率排名第一的宝盈资源优选，单月涨幅便高达15.93%。远远跑盈当月上证指数5.93%的成绩。该基金主要投资于具有资源优势的上市公司。

　　投资石油最便捷

　　不过，在众多的资源类基金中，华安基金公司认为，专门跟踪石油类产品的基金更值得关注，一方面，石油的价格比较透明，投资者很容易随时了解到相关情况，第二，产品跟踪标的单纯，投资者只关心油价的涨跌就可以大致了解自己投资的收益情况。

　　该公司介绍说，截至2011年年底，过去三年来由石油蓝筹股组成的标普全球石油指数累计回报35.7%，而同期布兰特油价上涨37.3%。同样截至2011年年底，过去3年、过去6年来，标普全球石油指数表现均接近国际原油价格涨幅，指数对油价的跟踪效果明显，作为石油价格对冲的工具也更为有效。华安标普石油基金拟任基金经理徐宜宜指出，在当前的石油投资手段中，相对直接投资股票以及FOF形式的投资方式，被动型的指数投资方式更为简便，且通过跟踪指数投资于上市油企，既能减少交易成本，又能在紧跟油价表现时有效规避投资FOF中石油期货滚仓对净值的影响。

　　在油价长期看涨的环境下，专业投资石油类的基金以及相关的资源类资产的基金都值得投资者关注。

　　与国际油价挂钩的

　　基金产品比较

　　目前国内有三只油气类基金可以购买，这三只产品均为QDII产品。其中华宝兴业标普油气上游基金和华安标普石油基金（正在发行）均属被动型的LOF基金，跟踪对象分别为标普石油天然气上游股票指数、标普全球石油指数，两个指数的基期分别在1999年和2000年。其中，华宝兴业油气基金跟踪的标普油气上游股票指数自基期以来仅2001年和2008年有过下跌，其余年份全部上涨。诺安油气能源基金为主动型FOF，投资于基金的比例不低于基金资产的60%，在投资上采取主动和被动相结合的策略，投资效果将在很大程度上取决于基金投资管理能力等主观因素。