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戴相龙回应养老金入市:一定会管好人民的养命钱

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-06 00:59 来源: 第一财经日报

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  全国社保基金只将大约30%的社保基金投入股票市场,多为长线投资,以防止在市场的短期波动中遭到损失。

  针对舆论关注的“养老金入市”问题,全国社保基金理事长戴相龙5日上午在第十一届全国人大五次会议开幕前夕接受包括《第一财经日报(微博)》在内媒体采访时透露了上述信息。

  戴相龙说,从长远来看,社会保障基金就是为民众的养老作准备,属于养老基金,其投资运营方针也非常稳健。

  他援引全国社保基金成立11年来的投资回报率数据称,过去11年的年平均回报率约为8.6%,虽较此前公布的数据略有回落,但回落的原因主要是因为去年股市下挫幅度过大,而尽管面临如此严峻市场形势,社保基金的平均回报率仍比同期通货膨胀率高出几个百分点。

  “养老金是百姓的养命钱,我要替人民管好它。”戴相龙解释称,全国社保基金大约有45%投资于具有固定回报率的投资产品,包括银行存款、国债、企业债券、金融债券等,可以保证社保基金的稳健收益。

  余下的55%,按照国家规定,最高只有40%可以投资于股票市场。戴相龙昨日称,目前全国社保基金只投入30%左右于股票市场,余下的资金则用于未上市公司的投资,包括PE等。

  “现在很多人把养老金入市都理解为进入股市,而股市现在又不是很景气,自然就成为大家关注的话题。”戴相龙说,实际上养老金入市的真正意义在于“投资”和“运营”,而不仅仅是进入股市进行短期套现,这也是国际惯例。

  戴相龙说,养老金入市属于长期投资,不需过分看重短期股票的涨跌。他同时对中国股市的走势作出判断——尽管过去4年中,中国股市有3年是下跌的,但由于中国经济整体向好,中国的资本市场也在逐步完善中,因此,对于长期持有中国股票,其投资回报还是稳定的。

  “从中国当前的经济形势和国际形势看,结合中国的货币、财政政策执行情况看,长期来说,股市是稳定的,有上升趋势的,但短期内还是会有波动。”戴相龙说。

  戴相龙同时澄清说,社保基金不可能一点儿都不运营,否则完全放在银行,银行利息抵不过当前的通货膨胀率,以社保基金近万亿的规模,每年少收入2~3个百分点就是数百亿元的损失,而这部分损失都需要地方政府来补上,因此需要慎重考虑。

  全国社保基金目前约有200亿元投入到PE中,其收益率也受到外界关注。

  据戴相龙介绍,目前全国社保基金共投资了13家基金,投资金额为195亿元,占这13家基金的大约三分之一。不过,按照国务院的批准,全国社保基金可以将基金的10%投资于PE,而按照全国社保基金8700多亿元的规模,PE投资“上限”应为870多亿元。

  对此,戴相龙回应表示,之所以没有一下子就把所有的基金都投入到PE基金中,主要是需要严格选择PE基金。

  “将钱交给PE,需要8年才能回来,我是‘诚惶诚恐’地投资,同时我也要求PE投资人‘诚惶诚恐’地管理社保基金的投资。”戴相龙说。

  戴相龙说,他选择合格的PE有三个条件,第一是,要有投资回报的优良历史;第二是,现在的团队要有潜力;第三,该PE基金手里要有比较好的项目。

  “我们需要选择很好的管理人,同时进行严格的监督。”戴相龙说。

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