四机构压力测试未过关大都会人寿花旗不服气

　　嵇晨

　　[ 4家未能通过测试的金融机构中，3家银行被认为由于没有能够维持足够的资本比例，导致未能通过假设性的大幅度经济衰退情况下的压力测试 ]

　　北京时间本周三凌晨，美联储在新近公布的2012年全面资本分析和审查（CCAR，下称“银行压力测试”）结果中指出，在接受测试的19家美国金融机构中，包括花旗银行、太阳信托银行等3家银行和大都会人寿1家金融机构未能通过本次压力测试。

　　稍后，大都会人寿和花旗银行分别发表声明表示对该结果“不服气”，其中大都会集团董事长、总裁兼首席执行官史蒂芬·坎德林（Steven A. Kandarian）表示：“大都会人寿财务很稳健，对目前环境和将来潜在的经济下滑都做好了准备，我们对于美联储的声明深感失望。”

　　大都会人寿争辩“标准论”

　　纵观美联储此番测试的19家金融机构，绝大多数都是美国本土银行，而大都会人寿的业务虽说集中在保险行业，但由于持有大都会银行成为银行控股公司，其作为19家机构中资产规模最大的银行控股公司，被要求参加2012年度压力测试，并同时被要求向美联储提交资本计划以供审查。

　　然而，史蒂芬·坎德林在测试结果出炉之后，在声明中表示：“我们不认为银行压力测试中所使用的以银行运营模式为中心的测试方法适用于保险公司，因为保险采用的是与银行不同的业务模式。”

　　“用来评价保险公司资本充足性的既定比率，如美国国家保险协会（NAIC）基于风险的资本率，表明大都会人寿在财务上是稳健的。在2011年年末，大都会人寿的整合风险资本率达到450%，远远超过监管的最低要求。”

　　截至2011年末，大都会人寿有35亿美元的剩余资金，史蒂芬·坎德林预测，到2012年末，剩余资金（含未分配资金）将增长至60亿至70亿美元，同时在其提交的资本计划中，还将申请用20亿美元作为股票回购，将普通股每股分红由0.74美元提高到1.10美元。

　　此外，花旗集团在一份对外声明中也表示：“花旗将在今年晚些时候向美联储重新提交经修正后的资本方案，对于维持现在每股1美分的季度分红，美联储并未表示反对。”据悉，由于无法阻止花旗集团的股票分红方案通过，美联储拒绝让花旗在压力测试中通过。

　　美联储的未雨绸缪

　　很显然，此测试体现了美联储自2008年金融危机后的未雨绸缪意识，希望确保美国各银行、金融机构有充足的资本储备抵御可能出现类似历史上出现过的严重市场风险。

　　声明显示，4家未能通过测试的金融机构中，3家银行被认为由于没有能够维持足够的资本比例，导致未能通过假设性的大幅度经济衰退情况下的压力测试。

　　“把2013年第四季度的所有拟议各类型资本措施考虑在内，联合汽车金融（Ally Financial）、花旗集团（Citi Group）和太阳信托银行（SunTrust Banks）的一级普通资本压力比例未能达到5%的最低要求。”美联储公布的测试结果显示，联合汽车金融的压力比例仅为2.5%，位列倒数第一，太阳信托和花旗集团的结果分别是4.8%和4.9%，依然处于5%的下限边缘。不及格榜单上的大都会人寿，在此次测试中位列倒数第四。

　　据披露，美联储的测试压力条件中主要包括了13%的失业率、50%的股价下跌、21%的房价下跌和世界其他主要经济体的大幅度萎缩，按照结果推导，美联储认为，即便在拟议的派息额度提升和股票回购之后，还有15家金融机构有足够的资本应对潜在可能出现的最严重经济衰退。

　　此次压力测试中，成绩最好的有纽约梅隆银行、道富银行和美国运通公司，其一级资本比例分别达到了13.1%、12.5%和10.8%，美国银行的一级资本比例是6.2%，摩根大通的测试结果勉强及格，为5.9%。