银行将面临资产质量的考验

　　丁玉萍 李振华

　　 作为我国12家全国性股份制商业银行中最年轻者，成立于2006年的渤海银行发展历史并不长。

　　 但这6年，对中国银行业来说却是非常特殊的时期：2008年经历金融危机；2009年4万亿经济刺激计划的实施，导致此后三年信贷激增超过25万亿；2011年货币政策微调，监管部门对银行实施规模扩张限制、各种表外业务的大整改。

　　 而2012年两会期间，我国GDP增长目标首次下调至7.5%，伴随而来的，是市场对实体经济下滑的担忧，银行业整体经营环境、监管政策趋于复杂，亦成必然。

　　 作为后来者，渤海银行如何看待当前商业银行面临的新的经济形势和监管环境？市场定位、产品策略又有何变化？近日，本报记者专访了渤海银行行长赵世刚。

　　 赵世刚在采访中多次提到“风险偏好”。他认为，未来中国商业银行面临的最大考验就是资产质量的考验。经济出现问题时，哪个银行抗风险力强，受到的影响就小。所以渤海银行选择了趋紧、从严的风险偏好。

　　 截至2011年末，渤海银行全行实现税后净利润18.38亿元，不良贷款率0.14%，拨备覆盖率1227.50%，资本充足率11.77%。

　　 表外业务风险控制在终端

　　 “表外业务的风险，最终还是要盯住客户。管产品不如管客户、管终端。”

　　 《21世纪》：中国从2008年金融危机后采取了很多经济刺激政策，使如今的利率环境、企业经营环境都发生很大变化，你怎么判断今后几年的市场环境？

　　 赵世刚：中国的金融改革从2004年国有银行股改开始，到现在有了很大提升。尤其是金融危机后，我国银行业在风险管理、规范化经营方面取得很大进步，国际化程度也在提升。首先是抗风险能力的提升，主要体现在审慎的理念和风险控制的手段上，包括资本充足率、拨备率、杠杆率、流动性四大监管新工具的推出。其次，银行自身的管理能力和管理水平也在提升，并更侧重于发展战略。再次，治理机制发生很大转变。

　　 这些年我们面临很严峻的挑战和经营管理方面的压力。最重要的挑战是资本约束。金融危机后，为控制风险，银行的资本约束变得更加重要。第二个挑战是资产质量的考验。4万亿计划后，超量的信贷投放必然带来不良或包袱，将来必定给银行带来损失。资产质量的考验不仅体现在政府融资平台贷款、房地产贷款上，还包括一些特殊行业如钢铁、造船等，下一步甚至可能是汽车，这将对银行造成很大冲击。第三个挑战是风险管理，表现在银行的内控能力、风控能力、操作风险等，包括银行职员的思想行为、职业操守。

　　 除了这三个直接挑战，银行还将面临宏观经济下滑的挑战，因为以往推动经济增长的条件如投资、消费、出口都受到很大影响。

　　 《21世纪》：金融脱媒近来成为一种趋势，银行传统的优质大企业客户被资本市场迅速分流，这对公司业务是很大的挑战。中小银行如何应对金融脱媒？

　　 赵世刚：2008年金融危机后，中国实行的宏观调控确实给银行管理、经营模式带来很大转变，具体表现在金融脱媒、影子银行和表外业务。

　　 为何会发生这种变化？因为宏观调控后，国家对贷款规模有了明确限制，每个银行都按一定的规模去执行。完全依赖贷款走不通了，但银行又想快速发展；客户需要的也不仅是贷款，而是完整的服务，包括一些特殊的解决方案，银行必须联合信托、租赁、资产管理公司、财务公司等机构来提供相应产品。所以表外业务、影子银行的趋势是现实和正常的。

　　 但同时，影子银行、金融脱媒发展过快，也给银行的风险管理带来很大挑战，表外业务环节多，与贷款比，风险状况更为复杂，增加了监管难度。所以发展表外业务不要紧，但银行要提升自己的风险管控能力。

　　 如何提高？我认为，不管产品怎么演变，要找到最终谁在使用这个产品。只要控制住终端客户的风险，就能控制住整个流程的风险。

　　 《21世纪》：谈及表外业务风险管理，监管部门要求银信合作要入表、要计提拨备，但很多人认为这种措施操作起来不太可能，也似乎不符合会计准则和拨备计提政策。具体实践中，是否可行？

　　 赵世刚：中国的银行业监管确实存在这个问题。以德国为例，德国的银行总量比我国大，而银行监管当局人手很少，对银行的检查一般通过会计师事务所，发现特殊问题时会聘请专业的会计师和其他一些机构进行专项审计，专项审计的费用非常高且由银行支付，银行会非常慎重。德国这样的监管方法，是比较有效的，当然他们也要求银行内部审计。

　　 我们的现场检查完全依靠监管部门，机构数量和业务产品都太多，监管部门人手再多也忙不过来。所以一方面要加强商业银行自律，另一方面可采用市场化运作，如聘请一些专业的公司进行现场检查。

　　 从监管角度看，怎么控制表外业务风险，我觉得，银行要自律，但也不能把路完全堵死，因为在客观上市场存量已经有了；如果某一产品总量过大就叫停，也不行，商业银行总是在不断地创新产品；都让它们进表内也很难操作，应该循序渐进消化解决。

　　 总体而言，表外业务的风险，最终还是要盯住客户，盯住后续管理，盯住资金的流向、用途，管产品不如管客户、管终端。只要把资金流向看清楚，风险控制是可以做到的。

　　 渤海银行表外业务管理有三个基本要求：第一，监管红线不踩，不能做的坚决不做；第二，同业没有做过的不率先做；第三，总量控制。任何一个产品，我们首先要做市场评估，看能做多大，因为我们承受风险的能力肯定不如大银行。

　　 但我觉得为客户提供合适的产品肯定是方向。现在银行的竞争力不仅体现在贷款上，还体现在产品上，产品带来存款，产品带来效益，产品维护客户。

　　 金融脱媒也好，影子银行也好，表外业务也好，我们要面对现实，考虑怎么解决存量，怎么控制增量。我们可以在存量的分类上重新设定一些要求，比如对某些业务提高风险权重，还可以设定一个杠杆率来限制表外业务存量等。

　　 资产质量力求稳定、真实

　　 “实事求是地说，渤海银行首先要解决生存问题，然后才是发展的问题。”

　　 《21世纪》：最近我们关注到对地方融资平台贷款的政策有些变化，如对铁道部的贷款、土地储备贷款都有一些松动，这可能是因为地方政府有现实的融资困难，对信贷资金的需求还很强烈。你怎么看待平台贷风险？对于当前平台贷款展期的态度是什么？

　　 赵世刚：这个问题有两个层面。第一，国家应该严格限制、规定哪一级政府可以举债，是名单制，而不是让银行自己来决定谁给贷谁不给贷。名单制内的地方政府要有一定的财政偿还能力，这样就不会出什么问题，顶多就是延长还款期限。

　　 过去平台贷出问题，就是因为一哄而上。该贷的不该贷的都贷了很多，现在我们应该从存量和增量上来控制风险。

　　 存量可以通过以下几个方面来解决：第一，必须允许符合条件的存量平台贷款进行展期。原来的思路是不准还旧借新，不准展期，现在允许展期，形势所需。第二，银行自己要有主动的风险管理意识，即商业银行的决策和风险偏好应该有一个界定。2009年开始，渤海银行对所有的政府融资平台贷款都用名单制管理。第三，存量平台贷款可以通过展期缓解一部分压力，有问题的，政府和银行也得买单。

　　 关于存量，银监会正在做调整和安排，总体看应该不会有系统性风险，顶多有一些县级或条件比较差的市出现延期还款。相比存量，最重要的还是控制增量。对于新增量原则上要严格控制，不能再盲目扩大。

　　 《21世纪》：渤海银行自2006年开业以来已进入第二个五年规划，你们如何定位自己，未来哪些业务是重点？

　　 赵世刚：银行的战略定位和特色化经营主要取决于金融环境。现在的金融环境对银行特色化经营有很大制约，好多政策都有限制，另外，政策的连续性和稳定性也很重要。

　　 渤海银行追求的目标是12家股份行中一流的银行。什么是一流银行？一是服务。客户需要的服务是多元的，不是简单的贷款。二是产品。怎么对客户提供好的产品，这涉及到银行的产品研发能力。产品的研发既要控制好风险，又要符合客户和监管的要求。

　　 三是风险管理能力。风险管理要经过几个标准的检验，其一，贷款分类的准确性、可靠性，我们现在贷款分类已经从五级分类改成九级分类，更加精细化；其二，不良资产控制的水平。资产质量的稳定性决定利润的稳定性，资产质量的真实性决定利润的真实性，这一点非常重要；其三，拨备计提充足，这也是风险偏好决定的。

　　 渤海银行特色化管理虽然都是建立在这些标准的前提下，但银行成立时间较短，各方面的竞争能力、管理能力、人才素质、文化的磨合都需要时间，所以我们不能简单地说，我们只做什么，不做什么，只能说我们做优质客户。

　　 实事求是地说，渤海银行首先解决是生存问题，然后才是发展的问题。

　　 以渤海银行存款业务为例，去年底我们坚决不同意冲时点，到今年1月底，全国12家股份行的存款只有我们和深发展实现了正增长，渤海增长了2.3%，我们有6家分行的存款增长在当地12家股份行中排名首位。我们69%的存贷比也是12家股份行中唯一一家低于70%的。

　　 《21世纪》：提到资产质量稳定性，银监会现在要求商业银行做实五级分类，但基层为了满足标准，分类时往往可以往好的方向去靠，这在很大程度上与其激励制度有关。你怎么看待这个问题，渤海银行会采取什么措施做实资产质量？

　　 赵世刚：这一点涉及银行的风险偏好。渤海银行的风险偏好总体来说是偏紧偏严的。首先从审批权限上，不管是产品还是贷款的审批条件都更严格。与别的银行不一样的是，渤海银行对分行的审批权限原则上没有授权，所有的审批基本上在总行和北京、上海、广州三个审批中心进行，仅给予分行有条件的中小企业贷款审批授权。而且我们在分行的风险总监和风险管理团队的考核在总行进行，所有的工资待遇也都在总行，和分行没有关系。

　　 其次，我们的贷款分类都集中在总行最后确定，从五级分类细化为九级分类，更加体现夯实资产质量。第三，绩效考核上，资产质量的权重非常大，其他指标再好，只要资产质量出问题，基本上是一票否决。这一点逼迫分行去控制资产质量。

　　 风险偏好紧当然也会有很多矛盾，比如流程慢、效率低、市场竞争力差等，但这是必须要付出的代价。企业的发展是追求快还是追求好，在特定的阶段总要有所侧重。风险偏好决定发展模式，现在我们风险偏好从紧，是基于对整体经营环境和企业情况做出的判断。

　　 风险偏好也跟宏观经济形势有关。未来对中国商业银行的考验就是对资产质量的考验。当经济出现问题时，哪家银行抗风险能力强，受到的影响就小。

　　 由于风险偏好控制，我们今年对分行下的考核指标都很客观，不像以往那么高。比如总资产增长的目标是最多不超过10%。我们给董事会提交的一些预算也很客观，下调了很多。今年银行经营的思路是稳，稳中求进。“稳”是规范、审慎，“进”是创新，只有规范了才能讲创新。

　　 资本补充“两手抓”

　　 “银行上市肯定是一个明确的目标，因为股东增资的速度跟不上银行扩张的速度。”

　　 《21世纪》：渤海银行的全国网络布局情况如何？这两年来银行规模扩张受限，对中小银行跨区经营也有所约束，中小银行生存环境更加不易。渤海银行设立分行的策略如何？

　　 赵世刚：渤海银行不是限制跨区经营，而是有一些策略调整。调整是因为要均衡发展，业务发展的同时，网点设立要匹配，不能过慢也不能过快，过慢影响发展，过快没有资源。

　　 2006-2008年，我们建了7家分行，2009-2011年建了6家，共13家分行。支行再根据分行的情况和需求设立。但今年开始我们有意识地放缓了设立分行的进程，主要有三方面考虑：资源支持、资本约束，以及管理水平提升。放缓并不意味着不做，条件成熟了还要设立，但不会那么快，要跟银行的发展相匹配。但作为全国性股份行，我们还是要有基本的网点布局，未来信贷和监管政策放松了，我们的速度会加快一点。

　　 《21世纪》：银行对资本的渴求越来越大，因为资本多少可以决定发展规模和速度，过去银行可以通过发行次级债，也允许互相持有来补充资本，但现在监管趋严。这种情况下渤海银行如何建立持续的资本补充机制？

　　 赵世刚：资本补充要通过两个方面的努力。一是提升内生性资本能力。我们这一年没有增资，都是靠内生资本支撑，包括利润留存，减少分红，发行次级债等。二是，尽量多做一些低资本消耗的业务和产品，保证资本充足率。如做一些代客、代理业务，托管业务等。渤海银行过去一分钱托管业务都没有，而去年一年我们做360亿，收入接近2个亿，一分钱资本金也不占。另外还要根据产品占用风险资产的权重和期限来调整结构，尽量多做风险资产不占或少占的产品。

　　 为鼓励分行、引导业务条线多做这些产品，我们在内部实行EVA（经济增加值）考核，追求资产增值的最大化。哪些产品占用资本少，创造效益高，绩效考核的得分就高。当然我们也得考虑股东增资，进行阶段性资本补充。相信过了今明两年，随着盈利水平的提升、业务结构的改善，加上发展规模的放缓，渤海银行核心资本会得到一些调整和补充。

　　 此外，银行最终还是要市场化，上市肯定是一个明确的目标，因为股东的增资跟不上银行扩张的速度。

　　 《21世纪》：最近两年会不会考虑IPO，或在香港发行人民币债券？

　　 赵世刚：不一定通过公开市场，可以通过私募方式，比如扩股的时候引进新股东。但这要经过董事会和股东大会的批准，股东愿不愿意引进新股东，愿意引进什么样的新股东，愿意引进多大比例，这些都需要博弈。

　　 另外也不排除IPO，但是否能上市不仅取决于财务指标、监管指标、治理机制、管理水平，还取决于很多因素。

　　 在香港发行人民币债券也只是一种探讨，我们今年准备向监管部门申请在香港设立代表处，因为香港规定代表处满三年后才能设立分行，这是渤海银行国际战略的一个部分。我们考虑比较多的还是发行小企业金融债，这个已经在准备和审批过程中。