觊觎小贷高收益外资小贷急行军

　　刘冬

　　“像鼎好电子城里面的小商户，一般银行不愿意给他们放贷，但却是我们重要的客户。”香港亚洲联合财务有限公司（下称“亚联财”）董事长张炳煌近日在接受《第一财经日报》记者专访时表示。由于当前小额贷款公司的贷款利率是银行贷款利率的数倍，高收益的本土小贷市场正越来越成为外资金融机构觊觎的“香饽饽”，亚联财是加紧布局的机构之一。

　　地方“敞开怀抱”

　　去年8月，在北京市金融工作局的支持下，亚联财与首创集团旗下的北京小额贷款投资管理有限公司合资设立北京亚联财小额贷款公司，公司注册资本金为5亿元。如今，通过设立营业门店、建立直销团队、开展电话营销及外包方式，亚联财已经开始向北京的批发市场渗透，而像鼎好电子城里的商铺、微小企业是其主要客户。

　　张炳煌介绍，亚联财的单笔贷款金额在5000元至5万元之间，以一年以内的短期经营性贷款为主。目前来看，亚联财是北京地区注册资本最高的小额贷款公司，但单笔贷款额比行业的平均水平要低很多，贷款利率则为银行基准利率的4倍。但从风险水平来看，张炳煌称，整体坏账率低于2%的水平。

　　据本报记者了解，目前银监会和央行尚未出台关于外资从事小额贷款业务的规定。2008年，银监会和央行联合下发《关于小额贷款公司试点的指导意见》，规定单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%，但对外资机构成立小贷公司并无特别规定。

　　而在实际操作中，各地方政府多“敞开怀抱”吸引知名外资小贷机构入驻，令这些机构跨区经营、股东持股比例方面有较大灵活度。资料显示，目前包括淡马锡旗下富登金融、法国美兴集团、国际金融公司在内的多家外资机构已经在国内布局小贷业务。例如，在成都设立的富登小额贷款（四川）有限公司曾在去年将注册资本增至6亿元，目前在成都中心城区和二、三圈层区域开设了10家分公司。去年上半年，富登小贷还在重庆、湖北两地新设小贷公司。

　　亚联财布点的速度也非常快。目前亚联财小额信贷已经将网络铺至重庆、成都、云南、天津、大连、沈阳等地，成立最早的深圳亚联财目前在深圳地区已经有38家分公司。据张炳煌介绍，每个地方都注册独立的法人机构，而非以分公司的形式发展；同时，除北京亚联财是与首创集团以8∶2的比例合资成立外，前述机构多是亚联财独资设立。

　　可能面临外汇损失

　　对于国内小贷公司普遍面临的资金来源不足问题，张炳煌认为，转型为村镇银行的方式并非受行业所欢迎，因为改制的基本条件是必须有银行业金融机构作为主发起人，意即引入银行做股东。“这相当于把苦心经营的业绩拱手让与他人，国内的小贷公司没有动力做这样的尝试。”张炳煌说。他同时表示，亚联财作为香港新鸿基金融旗下重要的业务板块，贡献了近60%的利润，因此大股东非常支持小贷业务的发展，资金来源不是问题，当前最大的问题是需要更充分地了解内地市场、把贷款放出去。

　　此外，对于外资小贷公司来说，在当前资本管制背景下，公司将遭受外汇损失。张炳煌介绍，由于外方股东在香港用等值5亿元人民币的港币出资，根据外管局规定，这些资金不能马上兑换成人民币，需要按照项目进行结换汇，目前是每天结换汇。“所以在人民币升值的情况下，公司每个月都可能面临外汇亏损。”