80后如何筹集养老钱

　　

　　“美国80后的养老目标，应该定在200万美元？”昨日，一篇源自洛杉矶、有关美国80后针对养老未雨绸缪投资的调查文章引起理财界人士热议。文章提及：77%的投资顾问建议80后退休金的目标应在200万美元，而80后的投资习惯和观念也在调查之列。相关结论对中国80后有无借鉴意义？壹财经记者邀请从华尔街回来的基金分析师，及处在养老保险投保一线的资深专家对比点评(文中分别简称李评、熊评）。

　　实习生 周妍 记者 薛蓓 马燕

　　A 美80后养老目标200万美元

　　借鉴：中国或可定200万人民币

　　【调查】据《理财周刊》记者发自洛杉矶的《美国80后不求一夜致富 月投500退休时赚到200万》，2010年史考特证券226名投资顾问参加了有关美国80后退休金准备的调查，其中77%的投资顾问建议80后退休金的目标应在200万美元。美国的理财专家认为，80后虽然还年轻，但为退休生活做长远考虑应当是起步的时候了。

　　【借鉴指数】★★★☆☆

　　【李评】曾在美国生活九年、任职于华尔街对冲基金的富国基金首席海外投资分析师李军认为，这个目标对美国普通人而言或许有点高。退休后多少钱够了？在美国乡村和纽约也不一样。即使按纽约生活水准，假设个人寿命90岁，那从60岁退休后的30年，200万美元相当于一年有6万多美元，按现在物价也是绰绰有余——美国一般上班族家庭年收入是4-5万美元，还要交税，退休后每月个人领到手的养老保险金也就是1000美元左右。

　　若把200万美元目标再放在中国，即使考虑到一线城市消费水平，在有基本医保、社保的前提下，显然也更偏高了。

　　【借鉴指数】★★☆☆☆

　　【熊评】南京首批外资保险代理人、保险第三方保险服务机构负责人熊勇同样认为，这个目标相当于近1300万人民币，不符合中国国情。但如果目标定为200万人民币，那对不少70后-80后而言，属于具有可以操作性的目标。

　　作为有10年左右从业经验的资深人士，熊勇以接触到的案例粗略统计发现，60后、70后购买养老险后，一般年缴费1-2万左右。80后年缴费6-8千元。一般养老险缴费期为20年，退休后可领取的利益约为总保费的300%。换言之，假设一名80后平均买养老险的总保费为0.7×20万元=14万元，那么其领取的养老金总计约42万元左右。若把这个一线投保数据当做80后的养老储备之一的话，可能离200万目标还有距离，需要其他投资渠道实现财富增值。

　　B 美理财师建议定投实现目标

　　中国可借鉴其理念但投资须谨慎

　　【调查】如何起步？美国理财专家认为，一个人一生中节省200万美元是件难事，但如果将积攒下来的钱用于投资，也许就不是一件特别难的事。而每月定投，并适当增加投资额是储备养老资金的较佳选择。如果以10000美元打底，每个月投入1000美元，按金融市场每年3%的回报率，40年下来，资金可达961525美元。如每月投资1000美元，按7%的回报率，40年下来，资金可达2803239美元。其中投入的本金为490000美元，投资收益为2313239美元。

　　【借鉴指数】★★★★☆

　　【李评】 李军认为，美国理财师关于定投40年的回报计算是基本成立的，按8%年回报看，9年就差不多可翻一番了。但他提醒大家，8%的投资回报率是比较“乐观”的假设——美国股市过去一百年的平均年回报率加上股息，也就在5%多。但他充分肯定了定投的“复利”价值：回报肯定比一次投入要好，而且，年轻人没太多储蓄，定投比较适合。

　　【借鉴指数】★★★☆☆

　　【熊评】西方人告诉我们，赚钱有两种方式：一、人赚钱；二、钱生钱。而中国人习惯于靠前者，认为只有经商才会“钱生钱”。实际上，理财也是“钱生钱”的重要方式。但这种观念近10年来才逐渐为普通百姓所知道。从引导“钱生钱”的理念，打3颗星。但从投资品种而言，因人而异。

　　C 美投资捷径：401K炒股

　　暂不符合中国国情较难实践

　　【调查】过去10年股市的跌宕起伏和经济危机对80后造成的心理冲击比较大。但新研究显示，80后在投资选择上更加青睐股市。美国80后最主要的投资手段是利用公司提供的401K退休基金进军股市。

　　据美国雇员福利研究所的调查，2010年，超过80%的80后401K退休账户资金是投资在股票上，而在2000年20多岁的年轻人只有70%的人401K退休账户资金投资股票。

　　2006年国会通过的法律允许雇员在401K退休基金投资上采用时间目标投资方式，即投资人年富力强时可大量投资高风险股票，越接近退休投资组合越趋于保守。据统计，年轻的投资人在20多岁时的投资组合为90%投资于股票，10%投资于债券。到2060年他们要退休时，投资账户上的投资组合将转变为股票和债券的投资各占一半，风险被大大拉低。

　　【借鉴指数】★★☆☆☆

　　【李评】美国养老金分两块，一部分是401K，即个人养老金账户，退休时可取出来；另一部分是政府养老金。前者由于收益较稳定，对每个人投资金额都有上限规定。而中国养老金类似后者，目前还未正式投资股市。所以这一点对国内80后短期很难有实际借鉴。不过他个人认为，长期来看养老金入市并非坏事。

　　【借鉴指数】★☆☆☆☆

　　【熊评】中美股市完全不一样。美国股市属于成熟市场，投资者可以投资真正好的公司实现长期财富增值；而中国股市的风险太大。所以，这个数据或许在中国目前是倒过来——80%的80后，不会把养老钱拿去炒股。或许，通过储蓄性理财产品和不动产投资对中国80后比较适合。

　　D 美生活观71%从高消费转储蓄

　　中国已走在其前列应发扬光大

　　【调查】71%的被调查80后表示他们的生活观由高消费享受生活向多储蓄和投资、为未来生活奠定基础的方向转化。52%的80后还增加了应急钱和个人储蓄账户的投入。38%的80后感叹攒钱挺难，但债务增加却挺容易。4成多的80后在每年的生活开销上都有增加。

　　【借鉴指数】★★★★☆

　　【李评】到底80后应该拿出多少钱来投资？网上有一种说法是应为固定收入的1/3，也有说法是1/6。李军认为，年轻人的闲置现金除基本生活开支和放6个月-1年的收入为存款外，其他的都尽可能长期投资，以防货币贬值。

　　他介绍，美国理财顾问给80后提供了更多建议。如美国证券公司、私人理财顾问公司提供的理财咨询更普遍和细化，会具体到股市情况和个人承受波动风险能力，投资哪些品种，哪支基金。而国内理财顾问主要是针对高端客户。

　　此外，美国年轻人风险偏好强一些，资金不光局限于存银行，也包括股票、债券、房地产、黄金都均衡配置。他认为，美国80后的这种经验对国内有借鉴意义，像他自己在美时也投资了基金、黄金。

　　【借鉴指数】★★★★★

　　【熊评】中国人的传统习惯是先存再花，美国人是透支后再补。西方通过2008年金融危机后开始接受东方理财模式。对刚毕业的年轻人而言，的确不能过于好高骛远，养成良好的储蓄和长期投资习惯，尽早定下目标很重要。