不良贷款反弹62亿建行净利1700亿增25.48%

　　章文贡

　　素以“稳健”著称的建设银行（601939.SH，00939.HK，下称“建行”），2011年不良贷款余额出现反弹，不仅为该行敲响了加强风控的警钟，更预示着中国银行业不良贷款多年“双降”局面的终结。

　　昨日，建行公布的年报显示，2011 年，建行实现净利润1694亿元，较上年增长25.48%。平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别为1.47%和22.51%。建行董事会建议派发末期现金股息每股0.2365元。

　　2011年，建行不良贷款余额增加62亿元，这在形势一片大好的各项指标中，显得尤为突兀。得益于贷款余额基数的扩大，不良贷款率则保持了此前的下降态势。

　　建行在年报中称，2012年将提高全面风险管理能力，夯实内控基础，化解政府融资平台等重点领域存量信贷风险，防止不良贷款反弹。

　　此外，建行还透露，2012年该行人民币贷款增速计划约12%。

　　资本充足率大升

　　2011年，建行资产负债规模稳步增长。截至2011年末，该行资产总额达12.3万亿元，较上年增长13.61%；负债总额11.5万亿元，增幅为13.41%。

　　2011年全年，建行新增贷款8273亿元，增幅为14.59%；新增存款1.36万亿元，增幅为13.41%。至年末，该行贷款余额达6.5万亿元；存款余额为10万亿元；存贷比率为65.05%，比2010年末的62.47%上升了2.58个百分点。

　　从资产规模排名看，在已公布2011年年报的国有银行中，建行12.3万亿元的资产规模依然领先农行的11.68万亿元，位居国内银行业的亚军。而从盈利能力看，建行在2011年实现净利润1694亿元，较上年增长25.48%，领先农行474亿元净利润。

　　建行在年报中称，净利润快速增长原因主要有三个方面：净利息收益率稳步回升，生息资产规模适度增长，带动利息净收入较上年增加531亿元；手续费及佣金净收入稳步增长，较上年增加209亿元，以及成本收入比较上年下降1.68个百分点至29.79%。

　　2011年，建行净息差达到2.7%，较上年提高21个基点。利息收入增长的同时，中间业务收入增速再次领先全行平均水平。

　　年报显示，建行在2011年实现手续费及佣金净收入870亿元，较上年增长31.55%,手续费及佣金净收入对营业收入比率较上年提高1.47个百分点至21.91%。

　　2011年末，建行资本充足率达到13.68%，核心资本充足率为10.97%，分别较上年上升1个和0.57个百分点。上述两项指标来看，建行不但在四大行中居前，16家上市银行中亦属前列。

　　分析原因时，建行总结了四点原因：利润增长驱动核心资本增速快于风险加权资产增长；拟议的分红派息率比上年有所下降，利润留存增加；2011年11月完成发行400亿元次级债；加强业务结构优化调整和表外业务管理，节约资本占用。

　　不难看出，通过内生资本补充已经成为建行资本充足率上升的主要原因。

　　无独有偶，早在上周的业绩新闻发布会上，农行行长张云曾表示，经内部测算，在减少资本消耗大业务的同时，以农业银行内生性资本留存，可以实现达到资本充足率的监管要求。张云还透露，农行今年无股市融资计划。

　　不良余额反弹

　　一方面，利润高速增长，资本得以夯实；另一方面，已经连续“双降”多年的不良贷款，在2011年出现了结构性变化。

　　年报显示，2011年，建行不良贷款余额达709亿元，较上年增加62亿元。而由于贷款总规模的扩大，稀释效应下，不良贷款率较上年下降0.05个百分点，至1.09%。

　　事实上，国内银行中，建行素以“稳健”著称，其风控水平、资产质量位居行业一流。从某种程度上看，建行不良贷款余额的反弹，反映了中国银行业资产质量的一种变化趋势。

　　一方面，中国银行业1%左右的不良率水平，即使是放在国际上比较，也属“低的不能再低”的水平。另一方面，2009年信贷天量增长，银行业资产质量承压。

　　2月17日，银监会透露的数据显示，2011年四季度末，商业银行不良贷款余额为4279亿元，不良贷款率为1%。与三季度末相比，不良贷款余额上升201亿元，不良率上升0.1个百分点。

　　根据中国银行国际金融研究所的研究，未来五年的银行不良贷款率合理区间为1.61%~3.24%比较适当。

　　从建行此次不良贷款增长的情况来看，不良贷款余额的上升主要由公司业务所致：2011年，建行公司类贷款不良余额增加77亿元，而个人贷款不良余额减少7.4亿元；公司类贷款不良率较上年上升0.02个百分点至1.43%，个人贷款不良率较上年下降0.12个百分点至0.31%。

　　年报显示，2011年，建行客户贷款和垫款减值损失324亿元，较上年增加68亿元。2011年末，该行拨备覆盖率、拨贷比分别为241.44%和2.64%，二者比上年分别增长20.3个和0.12个百分点。

　　此外，2011年末，建行平台贷款余额4298亿元，其中现金流全覆盖类占比达到85.69%，贷款余额较上年减少1121.6亿元；平台客户924户，较上年减少158户。