中交建发债120亿 陕煤IPO仍悬

罗诺 2012-03-28 01:14:21  

　　在A股仅挂牌十一个交易日后，中国交建（601880.SH）便紧接着启动了又一轮融资。

　　3月26日晚，中国交建H股上市公司中交建（01880.HK）公告，拟将在内地发行本金不超过120亿元人民币公司债，期限为5年至15年期。

　　中交建公告称：“这部分公司债主要用于有关项目的建设，而余款则用于满足公司中长期资金需求，调整公司债务结构。”

　　“此次发债的主体确定为港股上市公司，也是考虑到中国交建A股刚挂牌，国内资本市场对中国交建认知度还未稳定。”上述中交建某高层人士解释。

　　“此次发债是用来弥补在A股融资的不足。”上述中交建高层人士坦陈。

　　中交建原本预计发行不超过35亿A股，募集资金不超过200亿元，主要用于工程船舶和机械设备购置、广明高速公路延长线项目等九大项目，以及偿还银行贷款20亿元。但最终却仅融得50亿元，资金缺口达百亿以上。

　　而据上述中国交建高层人士此前透露，中国交建融资投向的九大项目中很大部分已开工，且资金需求紧张，而项目能否按计划完成，是中交建战略发展转型的关键。

　　3月26日晚，伴随中国交建百亿公司债融资的消息的，还有其A股挂牌后的首份年报。

　　年报显示，报告期内，其实现营业总收入2953.7亿元，同比增长7.97%；归属于上市公司股东的净利润116.01亿元，同比增长22.93%。

　　同时，中国交建还进行了分红派息，公告显示，2011年度，中国交建拟以A股发行完成后总股本为基数，向全体股东派发每股人民币0.1794元的股息（含税），同时年报还表示，2012年，中国交建目标新签合同额为4600亿元，将挑战5000亿元；而营业收入目标为3100亿元，挑战目标3300亿元。

　　一方面，中国交建二轮融资已箭在弦上，而另一方面，早中国交建过会一月有余的陕煤股份IPO却仍“待字闺中”。3月27日，陕煤股份IPO过会已整整七个月了。

　　“陕煤股份IPO最终将在何时发行，是否将缩股发行依然还是未知数。”3月27日，一位接近监管层的人士向记者透露，陕煤股份此次IPO实际早已“封券”，不存在程序上的问题，关键点依然还是在是否“缩股”发行的问题上。

　　“目前还没有任何消息。”陕煤股份人士透露，之前，监管层要求陕煤股份补充2011年度的财务数据，但在补充后，陕煤股份似乎又陷入等待中。

　　“陕煤股份IPO的最大问题还是在其融资规模的缩减问题。”上述接近于监管层的人士透露。

　　陕煤股份计划融资172亿，从目前市场环境看，似乎监管层不可能放行这么大的融资。

　　“监管层对于大盘融资规模的控制态度依然没变。”上述接近于监管层的人士坦言，“这也不是硬性规定，也没明文规定，但监管层还是希望把大盘股的融资规模控制在50亿以内。”

　　这一点在3月26日晚上发布招股说明书（预披露）的中信重工上也同样得到了印证。

　　其IPO申报信息显示，其计划发行规模为至多6.85亿股。据本报记者获悉，中信重工已在此次预披露前进行了缩股。早在今年年初，中信重工通过初审后，在此次预披露前的落实反馈意见时，中信重工此次IPO的发行规模为不超过8.8亿股，根据其当时上报的有关数据推断，其融资规模约在60亿。而此次最终披露出的融资发行规模较之前减缩近2亿股，控制在了50亿内。