德勤：利率管制影响国有银行深度市场化

　　聂伟柱

　　“利率管制虽然在一定程度上维持了中国银行业利润，却也对国有银行深度市场化和创新动力造成了负面影响。”这是昨日德勤发布的《2012中国银行业十大趋势与展望》（下称《报告》）中表述的。

　　德勤还在《报告》中预计，2012年，中国金融监管机构将积极推动利率市场化并建立多层次借贷市场。

　　不良“双降”改“单降”

　　昨日，德勤中国全球金融行业联席领导合伙人王鹏程在接受《第一财经日报》记者采访时表示，2012年，中国银行业资产质量的表现将与2011年类似。“2011年，部分银行不良贷款由‘双降’改为‘单降’，即不良贷款余额上升，不良率下降。而从贷款迁徙率的指标考量，也显示不良贷款出现了这么一个变化的趋势。”

　　银监会公布的数据显示，2011年末，商业银行不良贷款余额为4279亿元，较三季度末上升了201亿元。当前上市银行公布的年报也显示，包括建设银行、中信银行、民生银行等多家银行在内，不良贷款余额均出现了不同程度的上升。

　　具体来看，自从2008年银行信贷狂飙以来，平台贷、房地产贷款被认为是不良贷款生成的两大策源地。

　　“2011年至2013年，平台贷将迎来到期高峰。预计2012年，地方政府融资平台贷风险基本可控，但银行的不良贷款率将有所上升。”德勤在《报告》中判断，平台贷虽然存在风险但不会演化成大规模坏账。

　　平台贷违约风险主要来自两方面，其一，地方政府的收入与支出不匹配。2010年，地方政府财政收入占全国财政收入的48.9%，却承担了82.2%的全国财政支出；地方财政赤字高达33271亿元，为地方财政收入的82%。其二，央行报告披露，1万多家融资平台中，70%的平台散落在各级政府中财力最为紧张的县级政府中。

　　房地产方面，德勤在《报告》中称，房价下跌将加大商业银行资产质量风险，导致房地产及相关行业贷款的违约风险提高。“房价的下跌还会影响土地及相关行业，从而影响其他商业贷款和地方融资平台贷款质量。”

　　2011年末，银行业金融机构房地产贷款余额为10.73万亿元，占各项贷款的比重为19.6%。

　　利率管制双刃剑

　　银监会数据显示，2011年，中国商业银行全年累计实现净利润达到1.04万亿元，比2010年增加2775亿元，同比增长36.3%。

　　在王鹏程看来，中国银行业并不存在暴利问题。他引述数据称，花旗、汇丰、美国银行净息差在2%至3%间，而我国银行业平均净息差在2.6%上下。中国银行业利润与资产规模扩张相一致，此外，还要考虑到企业所得税率调整的影响。

　　据有关规定，从2008年1月开始，内资企业所得税由33%调整为25%。

　　在德勤看来，利率管制虽然在一定程度上维持了中国银行业利润，却也对国有银行深度市场化和创新动力造成了负面影响。

　　利率管制造成的扭曲不止于此。德勤还在《报告》中称，中国影子银行得以发展壮大的根本原因，是因为正规金融领域的利率受到严格管制，并保持在狭窄区间内。

　　因此，从这个角度考量推进利率市场化显得必要且必须，一方面市场化利率能实现资源合理配置，保护存款人合理利益；另一方面，对商业银行而言，引致倒逼机制，使银行通过创新、转型真正由大变强。