存款注水“鼓肚子”数据失真误决策（一家之言）

　　

　　

　　清明小长假，与几位金融系统朋友茶叙，谈及刚刚过去的3月31日的季末冲刺，都不胜唏嘘。一位行长展示出一幅柱状图，真实地看到去年几个关键时点上，其所在城市银行业的存款增量的波动情况：

　　6月30日存款增量410亿元，7月30日回落至240亿元，8月30日继续回落至230亿元，9月30日又冲至拉至350亿元，12月31日又回升至470亿元，即年中存款的最高峰值和最低值差距一倍左右。“存款数据过山车式的波动，已让传统的银行铁账的概念荡然无存。什么都可以注水，都可以变通，都可以为迎合某种考核来进行调控。金融数据失真正在一定程度上误导市场，误导决算，其害莫大焉。”他说。

　　数字注水，一个简单而现实的游戏是利用银行的信用放大机制，通过票据工具来实现。一笔贷款放出去了，自然会产生保证金存款，然后以此为基数开出银票，理论上可以无限放大——存款变银票，银票贴现再变成存款，存款再开票，如此循环往复，滚雪球般地放大。有的银行最多一笔保证金反复开票派生出11笔存款，一个亿存款通过变戏法能派生所十个亿。

　　去年以来，银行业存贷款增长双双乏力。而严格的规模控制和存贷比红线，亦加剧商业银行的流动性困难加剧，在“没办法”的情况下，为完成考核指标和报表需要，每逢月末、季末、年末拼命去买存款，存款短期冲刺“鼓肚子”，假期一过就“流产”。

　　春节前后，面对流动性紧张状况，央行已两次下调准备金率，但这种预调微调所释放的3000亿元资金并不能真正解除旱情，有分析显示，缓解银行间市场的资金紧张需要1.5万亿元以上的资金，即5次下调准备金率才能真正缓解，这在短期内显然不可能。在流动性弱化的情况下，存款为王的态势越发明显。丹阳村镇银行董事毛玉飞说，现在的官方利率只是管存款利率的上限和贷款利率的下限，以保证有足够的利差空间。银行“管住上限”的存款成本一般在3%左右，而只管下限的贷款价格，在资金紧张时都普遍性地存在利率上浮情况，现在银行的贷款利率普遍都在12%以上，存贷利差已远不止3个点以上，而是逼近十个点。高利差意味着“加大资金组织力度”的费用率水涨船高。这样每到季度冲关时，对少量缺口资金临时性调剂时出个高价，对银行整体利润侵蚀不大，所以大家都睁只眼闭只眼，“给政策”、“抢着做”。

　　当然，贷款的行政性管制定价使银行获得巨大的存贷利差，并给相关利益方以寻租的空间。有家股份制银行来南京时，买了一批豪华款奥迪车，对存款稳定在一亿元以上的单位，可以长期“借”一辆奥迪车给关键人。江苏近年发生多起银行以“劳务费”方式把存款单位关键人拉下水的事件，甚至有厅级领导干部因此落马。有的银行把在高档洗浴中心产生的巨额不当消费，甚至涉黄赌黑的消费开成定点饭店的会务费、餐费回去报销，购买巨额礼品卡的发票开成“铁皮文件柜”或“运动器材”来报销，由此甚至孳生出一些专业发票公司为其提供度身定制的发票服务。

　　监管部门的一位负责人与记者交流时说，商业银行是经营货币资金和风险管理的特殊行业。现在有的银行过于看重存款，考核过度、激励过度，能拉到存款的人就是“大爷”，就是能人，在内部管理上形成的过度依赖“能人”和“一把手”的文化，极易带来一系列的管理风险和商誉风险，有的人只要能拉来存款，甚至可以不上班，开个咨询公司，每个月开发票去报销就行。这给银行的管理带来许多问题，连续发生的银行员工跑路案件，就是长期的用人和管理失察的原因。而这一问题的背后是银行业的过度膨胀，资本过度消耗，只有不断靠拉存款来补充资本，这种粗放型的经营模式不可持续，而其本质还是董事会的过度贪婪、过度激励。

　　毛玉飞认为，银行业的考核体制和指挥棒助长当下的乱象。现在稍上规模的银行基本已上市，年报和半年报都要向公众披露，关键时点上的存款数，对扮靓财务指标、应付监管考核，甚至是对下一阶段的奖金发放都至关重要。为此，银行员工都铆足了劲去买“存款”，不知不觉间，社会上也由此形成了一批灰色的资金掮客。更大的危害在于，各家银行在季末、半年末绞尽脑汁虚增的数字经层层上报后，实际情况已经发生了变化，许多“洗澡户”隔夜就走。但重要时点上“胖大海”般的数字上报后，因决策链较长，容易误导决策者，给宏观政策的理性准确调整带来难度。

　　就此而言，银行买存款虚增问题，已不只是一种企业行为和市场行为，需要更多的规范和严格管理，包括通过加快利率市场化改革的步伐，给储户以公平的市场机会。

　　金融数据失真正在一定程度上误导市场，误导决算，其害莫大焉。”