发行产品数猛增1.6倍 城商行赶考财富管理

　　李蕾

　　理财市场中，一度基础为零的城商行正异军突起。相关统计显示，2011年，城商行发行理财产品近4300款，不仅是上一年(1651款)的2.5倍还多，发行规模也已高达3.25万亿元；且市场份额增幅显著，由2010年的15.88%上升至19.15%。

　　除了理财产品的发行数量呈迅猛扩张之势，城商行们对于理财业务的进取远不止于此。3月31日，北京银行私人银行中心的开业运营，标志着该行正式涉足私银业务。

　　事实上，不止是北京银行，对不同客户分层进而建立相应的产品体系与组织架构，亦已被不少城商行纳入筹谋或已付诸实施。不过，德勤管理咨询金融服务行业合伙人王锦提醒，“若在未明确客户需求和差异化定位的情况下即仓促上马私人银行业务，由于相应的产品和运营成本都比较高，城商行很容易陷入大炮打蚊子或盲目拼产品收益率的误区。”

　　而接近银监会的人士也告诉记者，去年银行理财业务猛增之下，监管部门也密切关注此中风险，要求银行理财产品合规、风险可控。

　　爆发性增长

　　在银行理财市场中，城商行的参与度正明显提升。

　　据记者统计，截至今年一季度，宁波银行总计已发行97款个人及公司理财产品。在理财业务方面，南京银行上年理财产品的发行量则已是2007年(上市年)的百倍还多，可谓爆发性增长。

　　普益财富日前发布的《2011年银行理财能力排名报告》也显示，去年股份制与国有银行发行的理财产品仍分别以40%及34.44%的占比保持着绝对主力的位置，但市场份额均出现了一定程度的下滑;而由于市场环境波动、需求萎缩，历来以结构性和QDII类产品为主的外资行理财产品的发行量同期从6.71%降至4.41%。

　　这三类银行失守的市场份额均被城商行及其他机构所占领，其中城商行发行理财产品的市场占比增幅最大，由2010年的不足16%上升至2011年的近20%。其中，同为上市城商行的北京银行2011年理财产品的发行量在城商行中居首，多达946款，在全部商业银行理财产品发行量占比排名中居第9位。

　　一定程度上，城商行热衷于发行理财产品的动力来自于市场环境的压力。王锦认为，城商行理财产品的增加被动的成分较多，主要是基于竞争和客户要求，另外目前很多城商行都加大了对中间业务收入的考核比重，理财产品也是一个切入点。

　　哈尔滨银行个人金融部总经理邵肃则向《中国经营报》记者称，这其中确实有应对竞争的成分，但主要是为维护客户，他认为，理财产品是给客户提供金融服务的一种工具，如果欠缺，银行本身就会有动力去弥补。

　　而在规模较小、投资能力相对欠缺的情况下，在初始阶段，城商行尚难从理财业务中赚到钱。曾为国内多家城商行做过咨询的德勤管理咨询金融服务行业副总监支宝才表示，前几年基于留住客户和应对市场竞争的考虑，一些城商行采取贴补的方式做理财，但对是努力去做还是维持保本比较犹疑，近年则已经有更多的银行实现保本和盈利去做。

　　东方证券银行业分析师金麟认为，作为理财市场的参与者，城商行当然可以做资金池和资产池，但因资产规模和资产管理能力相对劣势，其理财业务的收益空间也相对会小一些。

　　“随着监管对银行理财产品投资范围趋严，在理财产品的供给上，好比选手的赛段只是前十米，虽然属于后发者，但城商行与股份制银行的差别不会很明显。”邵肃如是对记者表示。

　　他并称，若对当地客户的资金流动习惯、投资口味有所掌握而能提供比较到位的服务，城商行确实能具有一些自身的特色。“比如有些城市客户的闲散资金呈季节性变化，那理财产品的销售跟不跟得上就相当有关系。”

　　考验城商行财富管理能力

　　相关报告显示，在参与发行银行理财产品的城商行中，中西部地区的数量要比京津、长三角和广东地区要少。

　　一位对西部某城商行较为熟悉的人士透露，该行曾为是否要发行4个亿规模的理财产品而经历长达数日的激烈讨论，内部对于理财产品到底会对存款有多大贡献，还是会吃掉现在的存款规模争执不下。“因理财产品本身并不会对其盈利和规模产生直接贡献，况且有存贷比的限制，所以眼下很多城商行的核心还是放在存款上。”

　　而从目前披露已排队上市的14家城商行和农商行看，无一例外的都已启动了理财业务，但打法和进展也各不相同。

　　据记者从其官网获得的信息，贵阳银行目前仅推出了代销基金和企业委托理财两类理财项目。起家于广东的东莞银行其理财产品的类别涵盖票据、债券、信托、银保、新股等多个领域。老牌城商行上海银行不但推出了以随时申购赎回、交易时段内资金T+0到账为特色的类货币基金个人理财产品，更面向集团型客户打出了综合金融服务牌。

　　作为已上市城商行中的龙头，北京银行不仅在客户细分的基础上搭建起从个人、机构理财到全球财富管理的全线业务体系，更赶在一些股份制银行之前正式启动了私人银行业务。

　　另据记者了解，将600万元以上金融资产设定为私银门槛的北京银行并非城商行中第一个吃螃蟹者。在要留住高端客户的驱使下，大连银行、龙江银行、晋商银行等均于此前低调设立了私银部门并已投入运营。

　　不过，王锦提醒，若在未明确客户需求和差异化定位的情况下即仓促上马私银业务，由于相应的产品和运营成本都比较高，城商行很容易陷入大炮打蚊子或盲目拼产品收益率的误区。

　　“理财业务不仅是发发产品而已，还涉及债券、股票、外汇和境外市场等，这么多领域很考验银行的财富管理能力。”邵肃称，随着投资能力和整个服务水平的逐步提升，未来城商行中肯定会出现分化，也必定有几家能突围，进入到全国性股份制银行的行列中。