短期分红险遭遇退保 风险可控险企乐观看今年

　　本报记者 高和平 北京报道

　　 覆巢之下无完卵。

　　 2011年保险业整体遭遇寒冬，除了保费收入增速放缓、投资收益率下降的困扰，摆在保险公司面前的，还有退保额大幅增加这个难题。以上市的4家险企为例，2011年退保金额就达到了655亿元。

　　 记者在采访中了解到，退保多集中于银保渠道销售3年期、5年期的短期分红险产品。

　　 不过，面对退保潮，险企表现很平静，认为最艰难的2011年已经过去，今年会采取更多的措施来处理退保。 退保率在15%左右

　　 记者查阅了4家上市险企2011年的年报。在退保这一项上，中国太保退保涨幅排名第一，退保金额从2010年的44.98亿元蹿升至95.88亿元，涨幅达到113.6%，退保率相应从1.5%激增至2.7%。排名第二的是新华保险，退保金额达150.47亿元，同比增长了95.16%。中国人寿2011年的退保金额也大幅度提高，达365亿元，与2010年257亿元的退保额相比，同比增长了42.1%。相对来说，中国平安2011年的寿险退保金额只有44亿元，同比增长了15.5%，在4家公司中退保率增长幅度是最小的。

　　 对于退保金额的激增，4家险企给出的理由大同小异。由于加息、资本市场动荡以及其他金融产品冲击等因素，造成保险产品的吸引力下降，部分投保人因此选择退保。

　　 虽然2011年寿险业整体退保数据还未对外公布，但通过这4家上市险企的数据不难发现，退保已经成为保险行业的难题。

　　 保监会公布的统计数据显示，截至2011年前三季度，国内寿险公司的退保率为3.14%，退保金额为1358.2亿元，同比增长73.8%。有些地区甚至出现了跟风集中退保现象。

　　 “2011年寿险业的退保情况应该比较严重，预计会达到保费收入的15%-20%。”中央财经大学教授郝演苏告诉记者。

　　 数据显示，2011年，全国人身险保费收入为9699.8亿元，按此测算，退保金额可能会在1455亿元-1940亿元之间。

　　短期分红险成重灾区

　　 某保险公司精算部人士告诉记者，2011年退保主要集中发生在银保渠道销售的3年期和5年期等短期分红险产品上，其中，趸交保费的产品退保最为严重，而纯保障型保险产品并未受到退保冲击。

　　 对于为何银行销售的短期分红险集中退保，上述精算部人士解释说， “银行销售的多是5年期短期分红险产品，且很多是一次性趸交保费。购买这种分红险的消费者，容易将保险收益和银行销售的理财产品收益进行简单对比。去年，银行理财产品的年化收益率多数超过5%,信托产品的收益率更是在8%左右。单纯比较收益率和流动性，分红险的劣势就显现出来。”

　　 以新华人寿为例，记者查阅了其2011年年报，提到退保金额有所增加是因为公司一款2006年开始大规模销售的分红型两全保险，由于这款分红险产品的现金价值在第5年末超过保费本金，在去年国内市场升息的环境下，部分持有该产品的客户选择在第5年末退保。

　　 虽然银保渠道销售的短期分红险成为退保重灾区，但这并不能说明产品本身有问题。

　　 郝演苏表示，“短期分红险在国外的销售情况很好，这种产品适合收入稳定且考虑养老等长期规划的人群购买。”在他看来，之所以银保渠道出现了大规模退保，是因为产品卖给了不合适的人。从银行购买保险产品的消费者，大多数是为了获得短期收益，退保就容易出现。银行销售的分红险应该突出一己之长，区别于基金、银行理财产品等，不在短期收益上做比较，而是注重长期的风险保障。

　　退保今年

　　会缓解

　　 在险企看来，最艰难的2011年已经过去了，2012年退保情况将明显好转。

　　 太保寿险董事长、总经理徐敬惠就乐观预计，今年的退保趋势不会恶化。在公司业务结构进行调整后，去年四季度退保的情况就已有所遏制。

　　 新华保险总裁兼执行董事何志光在2011年业绩发布会上也表示，实际上，在退保率的计算上，各家保险公司有一点差异性。新华保险的每一个产品在设计的时候，会预先测算退保比例。公司2011年营业收入同比增长3.4%，退保率超过了5%，跟其他险企相比会高一点，但还是在产品设计的范围内，退保对经营没有不利影响，处在可控的范围内。

　　 何志光透露，2012年新华保险会采取更多措施来处理退保问题，从今年前两个月的反馈情况来看，退保情况已经好一些。

　　 郝演苏也赞同，2012年退保情况应该有所好转，“投保人选择退保，可能是有临时的现金需求，但这种情况发生几率不多，退保的发生大多数是考虑到购买的保险产品收益率不好，要拿现金再去进行别的投资。目前来看，市场没有加息的迹象，资本市场又震荡整理，预计今年大规模退保的状态并不明显。”