证监会：降低券商部分业务风险资本准备比例

　　每经记者 王砚丹

　　 管理层对券商创新业务再度“松绑”。

　　 周五（4月13日）晚些时候，证监会召开新闻通气会并正式宣布，修改现行证券公司风险资本准备计算标准，发布了《关于修改<关于证券公司风险资本准备计算标准的规定>的决定》（以下简称《决定》）。

　　 《决定》适当降低了证券公司自营业务、资产管理业务、经纪业务相关风险资本准备计算比例要求，如将自营权益类证券、固定收益类证券的风险资本准备基准计算比例从20％、10％降低到15％、8％；将专项、集合、限额特定、定向资产管理业务风险资本准备基准计算比例从8％、5％、5％、5％降低到4％、3％、2％、2％；将以客户交易结算资金为基础的风险资本准备基准计算比例从3％降低到2％；将证券营业部的风险资本准备计算比例从每家500万元降低到300万元。

　　 同时，鉴于2008年以来，证监会对不同类别证券公司实施不同的风险资本准备计算比例，对推动优质证券公司做优做强取得了较好效果。为进一步发挥分类监管在引导优质公司规范发展方面的重要作用，《决定》进一步降低了连续三年为A类的公司风险资本准备计算比例，从目前基准比例的0.6倍降低到基准比例的0.4倍（目前，A、B、C、D类证券公司按照基准比例的0.6倍、0.8倍、1倍、2倍计算风险资本准备）。

　　 证监会表示，出台《决定》的原因是经过证券公司综合治理及近几年的持续努力，证券公司合规经营意识、风险管理能力、内部控制水平均有很大提升，有必要根据行业实际情况，适当降低证券公司部分业务风险资本准备的计算比例，放大业务空间，鼓励行业创新发展。

　　 目前，我国证券公司监管以净资本为核心监管指标，证券公司的业务开展受到净资本规模的制约，如券商直投业务不能超过净资本的15%等。由于各项风险准备计提要求严格，券商净资产中很大一部分被沉淀作为“风险准备金”，净资产与净资本之间差额巨大。如中信证券去年年底净资产737.71亿元，净资本只有500.30亿元，净资本只相当于净资产的67.82%。

　　 某券商行业分析师指出，监管层对净资本“松绑”，是为支持证券行业创新业务全面发展做铺垫。“从具体条款来看，依然是大型A类券商，如中信、海通等受益最为明显。”