银行业高利润不具备可持续性

作者: ■张翅

　　近几年国内银行业高利润是特定环境下的暂时现象。国内银行业的利润80％以上来自于存贷利差收入，只有不到20％来自于投资收益和手续费收入，而存贷利差收入主要和信贷规模、存贷款利差和资产质量这三者相关。不难发现，银行业这两年的高利润只是在特定环境和特定时期的暂时现象，并不具备可持续性。中国农业银行重庆市分行副行长周万阜近日接受记者采访时说。

　　近两年信贷规模的快速增长推动了银行业利润增长。2009年到2011年3年的信贷投放总量高达24.5亿元，年复合增长率达到21.8％，3年的增量占2008年末余额的81％。在利差水平基本不变的情况下，信贷数量的增长必然带来银行业利润的增长。回归常态后信贷增速放慢，也必然会反映到2012年乃至以后时期的利润表现上。

　　利率市场化改革不到位使银行获得管制性利差。我国利率市场化改革已进行多年，并且已取得很大进展，但离完全市场化还有很大距离。在2004年将人民币贷款利率上浮取消封顶、下浮的幅度改为基准利率的0.9倍，同时将人民币存款利率下浮不设下限，但向上浮动空间为零，这一政策延续至今，客观上造成了一个存款利率的管制上限和贷款利率的管制下限，也就是为在国内从事人民币业务的银行提供了一个管制性存贷利差，而且这个利差一直维持在3％左右的水平。这是在中国办银行比较好赚钱、国内外很多人极力想投资进入中国银行业的一个根本原因。

　　经济上行期的优良资产质量使银行的利润未被侵蚀。银行业是典型的顺周期行业，其盈利状况与经济增长和运行息息相关。2001年以来，我国经济一直处在一个上行周期，GDP以年均10％的速度快速增长，为银行业快速发展和增加利润提供了一个良好的基础。经济景气有力提升了银行业的资产质量，表现为银行资产质量相对较好，不良贷款暴露少，银行的信贷拨备成本较低。周万阜说，随着经济环境和政策环境的变化，目前银行业这种利润较高的情况会发生改变：强资本约束限制资产扩张。在国际银行业推出巴塞尔协议Ⅲ之后，中国银监会也出台了新监管标准，提高了对国内银行业的资本监管要求。严格的资本监管和不足的资本，商业银行的资产扩张必将受到严重制约。其次，利率市场化改革收窄银行利差水平。国外无数的实践和研究表明，全面推进利率市场化，不断放开存款利率上限和贷款利率下限，银行业的利差将逐步降低，银行可获得的利息净收入将大幅减少。