非信贷资产拨备策略现分歧 类贷款风险新政或趋紧

　　卢先兵 朱志超

　　“需关注全行业的表外资产风险。”近日，中金公司银行业分析师罗景在对建行的研报点评中说。

　　2011年，建行非信贷资产计提拨备34亿元，和上年的35亿元接近，维持在较高水平。

　　这尚不属突出个例。浦发银行去年计提非信贷资产减值损失3.41亿元，同比上年大幅增长531%。农行计提21.25亿元，上年为负值。

　　不过，也有部分银行“隐藏”了非信贷资产的风险，去年非信贷资产减值损失计提幅度变化不大，甚至相比上年出现负增长。

　　“由于没有统一的规范，对于非信贷业务尤其是表外业务，各银行普遍少提或不提拨备，不利于风险预防。”沪上一名股份行人士表示，部分银行将信贷资产变相转化为同业资产，风险权重从100%降低到20%，这也增大了未来的风险。

　　瑞银证券在近期一份专门研报中称，预计监管层会加大对同业代付业务的风险权重计提，或单列代付业务的表外资产风险加权系数，相应部分或高于20%的现行标准。同时，监管可能增加信用证代付项下的坏账拨备计提要求。

　　拨备分歧

　　出于审慎考虑，上市银行2011年信贷资产减值损失计提普遍提高。然而，对于非信贷资产，各家银行策略出现较大分歧。

　　据记者梳理，去年，12家上市银行非信贷资产减值损失计提数额增减不一，4家为负，而在正增长的银行中，农行等增幅较大。

　　2011年，农行（集团）资产减值损失642.25亿元，较上年增加208.13亿元。贷款减值损失621.00亿元，较上年增加185.64亿元，主要是由于该行充分考虑宏观环境方面的不确定因素，审慎评估经营风险，继续加大贷款减值准备组合计提的力度。

　　其他资产减值损失上，农行计提了21.25亿元，较上年增加22.49亿元。“主要是对债券投资、存放同业和拆出资金等金融资产按组合方式计提的减值准备增加所致。”农行管理层在年报中称。

　　拨备计提数额的增长直接与农行的拆出资金业务大扩张有关。去年，该行存放同业和拆出资金增加1712.89亿元，增长98.9%。

　　浦发银行的风格亦显审慎。2010年，其非信贷资产减值损失只计提了0.54亿元，但到2011年，计提数额就飙升到3.41亿元，大增531%。与之对应的是，去年末，浦发拆出资金余额1114亿元，同比增长256%。

　　此外，中信银行2011年非信贷资产减值损失准备2.35亿元，同比增幅48%。

　　然而，硬币的另一面是，部分银行对于非信贷资产拨备的计提数额较小，甚至出现负增长。

　　民生银行即为典型。2010年，民生（本行口径）非信贷资产减值损失为-0.7亿元，2011年，其此类拨备也只有0.01亿元。

　　这显然与民生非信贷业务高速扩张的步调不符。去年末，该行代付业务余额为563.34亿元，相比2010年增幅132%。

　　计提混乱

　　各上市银行非信贷拨备数值分化，细目也五花八门。

　　以农业银行比较详尽的分类为例，除“发放贷款和垫款”外的资产减值损失细目包括：可供出售金融资产、拆出资金、应收款项类投资、持有至到期投资、存放同业款项、固定资产、无形资产、其他资产等8项。

　　但中信、民生等银行采取含糊手法，只笼统发布几项数据。如2011年末，中信的非信贷资产减值损失列有表外资产、投资、其他共三项，余额分别为12亿元、2亿元、0.7亿元，同比增幅262%、-69%、-26%。

　　事实上，排除非正常因素，中信表外资产的拨备几乎零增长。年报披露，该行表外资产减值损失包括集团子公司中信国金计提Farmington 表外担保减值损失11.4亿元，其他的表外资产拨备不足1亿元。

　　这与中信银行表外资产规模扩张速度并不匹配。以理财产品为例，去年该行累计销售理财产品4753.98（不含结构性理财产品）亿元，同比增长了118.33%。

　　“非信贷资产的拨备十分混乱，提还是不提，提多少，事实上没有标准。”一家中小股份行金融市场业务人士说。

　　中国银行在年报附注中解释减值及准备金计提政策时称，当有客观证据表明金融资产因在其初始确认后发生的一项或多项损失事件而发生减值，且这些损失事件对该项或该组金融资产的预计未来现金流量产生的影响能可靠估计时，该行认定该项或该组金融资产已发生减值并确认减值损失。

　　各银行的解释都与此类似。多名商业银行人士认为，资产拨备计提有很大的主观性，受各行风险偏好和利润调节的影响较大。

　　目前，由于缺乏相关法规，银行普遍随意性较大。比如，非信贷资产占比最大的同业代付业务，很多银行就没有计提减值损失。“我所在的银行就没提。”前述沪上银行人士说。

　　代付分为两种，一是拆出资金帮其他行绕规模，计入表内；二是同业代付，帮本行绕规模，属表外资产。

　　“代付双方银行中，委托方的风险很大，要承担客户不良资产的风险，但代付资金却没有被委托行纳入信贷资产管理，少提或不提拨备的隐患很大。”沪上一股份行同业部资深人士指出。

　　多名银行业者认为，代付应被视为贷款看待，按照1%的一般比例计提资产减值损失，这将增加商业银行的信贷成本支出，减少利润，但对未来有益。

　　瑞银证券分析师励雅敏在一份同业业务的专门研报中预计，监管层可能出台的同业代付业务的规范性要求包括：增加信用证代付项下的坏账拨备计提要求；可能将同业代付规模纳入贷款，从而直接受到存贷比限制；加大对同业代付业务的风险权重计提。现在银行国内信用证相对应的加权系数在20%左右，监管若要将这部分纳入规模监控，则可以单列代付业务的表外资产风险加权系数，相应部分或高于20%的现行标准。