金融股领涨A股收复2400点私募重仓参与期待反弹新高

　　黄婷

　　[ 吴险峰：指数往上走是大概率事件，可能会创下今年反弹以来的新高 陈晓阳：中级回升行情趋势明确，对没有基本面支持的各类题材仍需谨慎看待 ]

　　在巩固了2300点的战果之后，本周金融股的集体发力，让4月份以来的这波上涨趋势骤然明朗。

　　“目前已经看不到明显的做空理由了，从当前的趋势判断，指数有可能会创下今年反弹以来的新高。”深圳龙腾资产董事长吴险峰说。

　　

　　利好推动反弹升级

　　“今年第一波反弹就是基于信贷放松的预期，之后由于市场心态不稳，在3月份经历了一波技术性回调，而现在的消息面显示，信贷放松仍然在持续。”广东新价值投委会主席罗伟广对第一财经日报《财商》记者说，4月份以来的上涨并非仅仅是超跌反弹，而是继续承接今年以来的上涨趋势。

　　“从3月份信贷投放超预期以及固定资产投资施工项目计划投资额增速回升来看，政策微调已经开始启动。”罗伟广指出。

　　央行相关负责人本周也表示，下一步将合理采取有针对性的流动性管理操作。如通过适时加大逆回购操作力度、下调存款准备金率、央票到期释放流动性等多种方式，稳步增加流动性供应。在具体政策工具方面，下调存款准备金率或是放松流动性首选。分析人士指出，未来资金面或面临多重压力，货币政策预调微调力度有望加大。

　　在这一消息的刺激之下，本周A股强势走高。截至周五收盘，上证指数一举收复2400点，收盘报2406.06点，本周累计上涨2.20%，周五更是放量上涨，沪市周五成交量就达到1018亿元。深成指收盘报10131.04点，本周累计上涨0.87%。

　　券商、金改概念、高铁板块则成为在本周推动大盘上涨的主要动力，在23个申万一级行业指数当中，金融服务指数本周累计上涨了3.37%，涨幅居前。而食品饮料、轻工制造则弱于大盘，在本周仍然录得下跌。

　　

　　政策放松预期下A股再续升势？

　　“一季度GDP增幅低于预期，再加上3月份信贷投放超预期，可以看到的一个信号是管理层的重心已经逐渐转向保增长了。”罗伟广说，近来，高铁、核电等板块的启动，正是基于保增长的预期。

　　“而且，现在主力可以用来吓唬人的利空消息也已经不多了。”罗伟广指出，经历了3月份的调整之后，经济增速下滑预期也已经明朗，上市公司业绩差也基本体现出来了，接下来在政策暖风频吹的情况下，A股将在突破2420点之后企稳，并延续今年以来的上升趋势。

　　吴险峰在本周也一口气将仓位加至满仓。

　　“目前已经看不到明显的做空理由了。”吴险峰说，今年的行情最主要的推动力就是流动性，现在看来，资金面偏紧的现状已逐步改观。

　　“另一方面，政策也在支持做多股市。”吴险峰指出，调降券商风险资本准备比例，其实也就相当于鼓励机构资金入市。另一方面，监管层规范新股发行及退市制度，强化投资者回报，也有助于提升股市长期投资价值。

　　“指数往上走是大概率事件，从当前的趋势判断，指数有可能会创下今年反弹以来的新高。”吴险峰说。

　　广发证券则指出，虽然大盘周线已经是连收三根阳线，势头不错。但也应该看到，大盘即将进入前期成交密集区，即使出了政策性利好，出现震荡也是难免的。

　　

　　私募布局金改题材

　　在本周，最引人注目的就是“金改”题材的爆发，从温州、深圳、天津滨海到上海浦东，凡是与该题材相关的个股都涨势凌厉，激发了市场久违的做多热情。

　　“今年股市的大背景就是金融改革。”吴险峰表示，包括调降券商风险资本准备比例、民间金融改革破题等，都会是贯穿今年资本市场的大主题。

　　“在这一主题下面，参股金融公司的个股表现甚至会更强于金融股本身。”在本周，吴险峰大幅增加了参股金融公司的配置，包括参股期货、参股基金等一些公司。

　　罗伟广则认为金融改革短期内难以改变相关上市公司的基本面，从目前看，市场对该题材仍然停留在主题炒作阶段。“在基本面经不住推敲的情况下，这一热点的持续性也值得质疑。”罗伟广说，但“金改”题材近期的火热，正从一方面验证了市场逐渐走强的迹象。

　　“在未来市场逐步走好的情况下，资金则会从蓝筹、周期类股票转向成长股。”罗伟广表示，因此，目前自己仍然寻找成长股的机会，看好智能手机、节能减排和LED领域。在他看来，随着市场的调整，这些行业中的不少公司已经具备估值优势，而且很多公司在这一两年已经从讲故事逐渐转变到已经有实质业绩支持。

　　上海私募基金经理陈晓阳则指出，在当前中级回升行情趋势明确下，对于没有基本面支持的各类题材仍然需谨慎看待，但他表示，会适当关注基础性建设带来的投资机会，比如电力设备、水利、保障住房等主题以及由其衍生的投资机会，比如家电、汽车等季节性需求。