高铁，金改后下一个热点？

李志坤 2012-04-21 16:25:22  

　　核心提示：因“金改”概念有所降温，高铁板块上周的崛起在市场中特别显眼。政策暖风频吹下，哪些铁路项目即将重启？又有哪些上市公司从中受益？

　　导读：21世纪网早在4月6日已经通过文章《沉默之后的爆发：寻找重大项目重启之机》向读者提示，部分如高铁、核电、公路等去年因种种原因暂停的重大项目在近期极有可能重启，从而带来相关投资机会。其后核电、水利、建材等相关受益板块频现异动，高铁板块更是受科技部发布的高速列车计划消息直接刺激下半周异军突起。为拉动投资，重大项目重启是大势所趋，21世纪网将陆续为你详尽解读各重启项目所酝酿的投资机会。

　　21世纪网 继18日大幅上扬后，铁路基建板块20日再次发力。截至20日收盘，鼎汉技术涨停，晋亿实业、时代新材、东方雨虹等涨幅超8%，晋西车轴、特锐德、辉煌科技、新筑股份、中国南车、太原重工等录得较大涨幅。

　　而正在两个交易日前，铁路基建板块受科技部公布的《高速列车科技发展“十二五”专项规划》鼓舞，出现过类似的上涨，鼎汉技术、辉煌科技、新筑股份等多只个股当日收涨停板。

　　铁路基建板块下半周表现如此抢眼，一方面与“金改”概念股有所降温有关，另一方则是由于今年以来频频吹向该行业的政策暖风。

　　商业银行再放贷 铁路资金压力逐步缓解

　　铁路建设资金链问题自去年“黑天鹅”事件后，一直是社会关注焦点之一。今年以来，铁路资金环境有所好转。

　　从基本面看，2季度以来商业银行陆续向铁路建设项目发放贷款，此前铁路建设投资资金压力的紧张局面正逐步得到缓解。

　　从资金来源上看，除铁路建设资金外，铁道部今年向发改委申请的投资规模也有所扩大，扩大至1500亿元。但铁路建设资金仍以银行贷款为主。按照铁道部规划，2012年安排的固定资产投资额为5160亿元，其中基本建设投资4060亿元。根据统计局发布2012年一季度固定资产投资主要数据，铁路运输业投资530亿元，较去年同期大幅度下降。

　　国务院总理温家宝此前在视察广西、福建等地时明确表示，今年铁路5000亿元投资要到位。铁道部部长盛光祖近日也强调，要确保全面兑现“十二”铁路建设目标。

　　与此同时，铁路建设相关的支持政策亦不断出炉。

　　国务院总理温家宝此前召开国务院常务会议，明确提出要认真推进交通运输基础设施建设，其中包括建成一批重大铁路项目，适时开工一批急需必需项目；推进国家高速公路网规划项目和农村公路建设，加大国省干线改造力度等。

　　4月18日，科技部印发《高速列车科技发展“十二五”专项规划》，提出继续“提高列车速度”目标，以及实现“高速列车谱系化、智能化”的目标。

　　高铁重启线路图谱

　　作为拉动经济的三驾马车——投资、出口、消费，出口和房地产投资今年都将受到抑制，消费需求短时间内又不可能拉动经济增长，此时各级政府最容易按照路径依赖的原则，重走2008年全球金融危机时期的老路，依靠政府投资的铁公基项目来撑数据、保增长、促就业、稳社会。

　　而铁路作为领头大哥，重新充当拉动投资重要角色的图景渐渐清晰。

　　虽然铁道部尚未公布3月份固定资产投资和基建投资情况，但从已公布的1、2月数据和国家统计局发布的第一季度固定资产投资数据可以揣测，铁路投资在1、2月份大幅下降的情况将有所好转。

　　中铁隧道副总工程师王梦恕表示，随着资金逐步到位，因资金链断裂被迫停工的各条铁路八成已复工。

　　中金研究数据显示，2011年至今，铁路停工项目共计25条，投资额1.3万亿。目前全线复工的项目9条，占总投资额的27.7%，部分复工的项目9条，占总投资额的15.8%；已停工、尚未复工的项目7条，占总投资额比重9.0%。按照投资额衡量，已复工项目占全部停工项目已达到82.9%。

　　王梦恕透露，兰渝、贵广、南广、厦深等线路复工情况较明显。另据本报记者获悉，长株潭城际铁路、怀邵衡铁路、黔常张铁路、蒙西至华中地区的煤运通道、渝怀二线等项目上或将得到大力支持。

　　此外，郑徐客专、海南西环高铁、总投资达1300亿元的川藏铁路亦有可能争取在年内开工。

　　项目名称复工情况投资额（亿）所属区域对该区域依赖较大的上市公司成都至兰州全线复工636中部中铁二局、辉煌科技宁西铁路西安至合肥段增建第二线全线复工298华北鼎汉技术、远望谷、*ST西轴广通至大理铁路扩能改造工程全线复工138西南南方汇通厦深局部复工66东南新筑股份南广局部复工——南部无长株潭待复工——东南时代新材蒙西至华中地区的煤运通道待复工——中北鼎汉技术、远望谷、*ST西轴川藏铁路待复工1300中西无

　　“金改”后下一个热点？

　　铁路基建板块的崛起在资本市场引起轰动。日信证券首席市场分析师吴煊公开表示，高铁板块有可能成为“金改”后下一个热点所在。

　　吴煊认为，高铁投资要转换思维，不能以噎废食。目前高速公路收费存在较多质疑，铁路网和公路网的建设是相辅相成的。如果高铁“速度”不减，对于拉动投资有一定帮助。

　　东方证券亦发布类似观点。东方证券认为2012年铁路投资大环境有别于去年的三点：一、温州动车事件与宏观调控的负面效应渐行渐远，铁路投资融资逐步改善；二、固定资产投资重要组成的铁路投资有助于缓解经济下行风险；三，引入民间资本将减少对银行贷款的依赖。

　　东方证券预计铁路投资或将成为政策微调的重要工具。

　　国信证券则在20日当日发布三份关于高铁的研究报告。国信证券在其中指出，未来铁路板块的催化剂还包括下半年的动车、机车招标重启、货车自备车招标、海外市场新签订单公布等。

　　附：本周涨幅靠前的高铁概念股一览

　　证券代码证券名称最近三日涨幅自7.23以来累计跌幅（至4月17日收盘）行业细分300011.SZ鼎汉技术26.27-34.02轨道交通电源601002.SH晋亿实业22.38-49.51高铁固件扣件002480.SZ新筑股份19.54-58.30铁路机车配件600458.SH时代新材15.69-42.05减震抗噪设备002296.SZ辉煌科技15.65-22.12铁路信号通信600169.SH太原重工11.45-43.71车轴车轮002271.SZ东方雨虹10.67-33.56防水防腐材料601766.SH中国南车9.71-31.67整车制造600495.SH晋西车轴9.45-23.41车轴300001.SZ特锐德9.34-41.17配电系统