香港银行业息差逐年下滑人民币流入增加存款成本

　　李隽 安卓

　　去年净息差收窄至1.25%

　　近日，香港金融管理局披露了《二零一一年年报》（下称“金管局年报”），去年香港银行业的盈利能力持续遭遇挑战，其年度平均净息差收窄至1.25%，比2010年的1.32%，收窄了0.07个百分点。

　　分析人士认为，存款市场竞争激烈，零售银行不得不以调高利率的方式吸引客户存款；人民币存款的增加也使得整体存款成本有所上升，而香港人民币贷款业务发展依然比较有限。

　　另一方面，由于个人住房按揭贷款在香港银行资产中比重较大，而这部分贷款利率也较低，从而拖低了净息差；此外，去年全球各国央行保持宽松的货币政策，香港因采取联系汇率制度，银行同业拆放利率一直处于低位，与美元息率走势趋同。

　　息差逐年下滑

　　金管局年报显示，2002年香港银行净息差尚超过2%，而近十年来逐年下滑，香港零售银行在2011年的年度净息差由2010年的1.32%收窄至1.25%，收窄了0.07个百分点。

　　2011年，零售银行香港业务的整体税前营业利润同比上升了18.0%，由于年内资产负债表迅速扩张，零售银行在2011年的税后平均资产回报率与2010年相比保持稳定，为1.01%；由于经营收入增幅较大，成本与收入比率由2010年的49.9%下降至46.8%。

　　同期，香港各大银行年报也显示息差下降的趋势，汇丰控股（00005.HK，香港业务）的净息差为1.35%，比2010年下降了0.03个百分点；大新银行（02356.HK）的净息差为1.41%，较2010年的1.68%下滑0.27个百分点，大新银行解释称，2011年下半年，面对存款激烈的竞争环境，存款成本上涨明显，造成净息差收窄。

　　2011年，永亨银行（00302.HK）净息差下降17个基点至1.67%；恒生银行2011年净息差为1.68%，比上年下降4个基点。而营运比较理想的渣打集团（02888.HK，香港），净息差由2010年的1.6%升至2011年的1.8%。

　　而相比之下，目前，中国内地银行的净息差大多在2.5%~3%。

　　存款成本提升

　　对于净息差进一步收窄，恒生银行总经理兼投资及保险业务主管冯孝忠对《第一财经日报》记者解释，去年存款竞争比较激烈，存款成本有所提升，“与此同时，很多银行的长期贷款、房屋按揭类利率维持在较低水平，又不能随意提高，不同程度地拉低了净息差，但新增贷款利率已经有所上升。”冯孝忠说。

　　招商证券（香港）投资银行业务董事总经理温天纳则向本报记者表示，香港采取联系汇率制度，在美国低利率货币政策下，港元的贷款成本同样很低，过去几年，香港在资金流入背景下，银行为了争取楼宇按揭客户，一些按揭贷款只有1%多一点的利率，这在香港银行资产中占比不低。

　　金管局年报显示，由于流动资金趋紧，香港零售银行在2011年下半年较明显地通过调高住宅按揭贷款等的贷款息差，以及客户存款利率来调整定价策略。这使得以年率计净息差由2011年第二季度的1.19%略微回升到第四季度的1.29%。香港银行同业拆息上半年于低位大致保持稳定，到了下半年则跟随同期美元利率走势略为上升。

　　人民币流入增加存款成本

　　温天纳也认为，香港整体的存款利率在人民币存款增加的背景下有所上升，而人民币贷款市场则仅仅属于起步阶段。金管局年报显示，在人民币贸易结算及其他金融活动的带动下，人民币存款额增长至年底的5885亿元。人民币贷款余额由2010年底不足20亿元上升至2011年底的308亿元，跟存款相比数字依然很小。温天纳称，在人民币逐步走向双向波动的情况下，贷款需求未来会有所增加。

　　香港金管局表示，有必要密切关注信贷持续急促增长所构成的潜在系统性影响，以及香港的低息差水平会否诱使银行承受过多风险，银行应格外审慎管理好信贷、资金及其他风险，包括维持稳健的资本及流动资金水平。