短炒中银股 淡马锡连连赚

　　昨天，淡马锡将持有的中国银行H股和建设银行H股配售，套现近24.8亿美元 ———

　　本报讯 昨天，香港市场传来消息，新加坡主权基金淡马锡将持有的中国银行H股和建设银行H股配售，套现近24.8亿美元。之前，淡马锡对中行和建行H股也进行过低买高卖的成功操作，取得不俗的收益率。淡马锡发言人昨天对媒体证实此次减持中行及建行股份的行为，称其主要目的是调整投资组合，这两只股票今年以来已取得不错涨幅。有业内人士指出，淡马锡加入对中资银行股的短炒行列，的确不太像一般主权基金的做法。

　　■减持中行建行套现24.8亿美元

　　据报道，淡马锡前日通过旗下企业，以每股3.13港元的价格，配售30.79亿股中行H股股份；配售价比中行前日收盘价3.26元折让约4%。同时，淡马锡以每股5.99港元的价格，配售16亿股建行H股股份；建行配售价比起前天6.16港元的收盘价，略有折让。这次减持套现淡马锡总共进账约196亿港元（24.8亿美元）。这已不是淡马锡第一次抛售中行和建行股份。去年7月6日，这家以投资新兴市场闻名的新加坡主权基金在摩根大通的协助下，一连抛售了已持有超过5年的中行和建行的大部分股权。据测算，淡马锡在这两笔交易中约赚取了200亿港元的利润。

　　显然，一向看好中资银行股的淡马锡并没有放弃中行和建行。一个月后，即去年8月，淡马锡又以2.972港元的低价买进9711.7万股中行H股。以前天最低3.13元的配售价计算，收益率为5.3%，但相比当初1.2港元的入股价，则收益率已超过160%。去年11月，淡马锡宣布增持37.7亿股建行H股，以前天最低5.99港元的配售价计算，净赚21.5%。根据建行最新出炉的一季报，截至2012年3月31日，淡马锡持有226.55亿股建行H股份，持股比例为9.06%，为建行最大的外资股东。此次减持后，淡马锡持有的建行H股仍有210亿股，持股比例变化不大。

　　■淡马锡依然看好中国内地市场

　　淡马锡的发言人昨天指出，此次对中行和建行股份的卖出主要是为今后在内地或其他地区的投资机会做好准备。该发言人称，除新加坡本土的投资之外，淡马锡仍将继续专注于中国内地的投资，看好中资银行股会继续受惠于内地经济高速增长和中产收入增加等因素。

　　目前，淡马锡投资中国内地的资产总额仅次于本土新加坡。截至3月底，淡马锡对内地的投资约为1600亿美元。此次减持后，淡马锡持有中资银行股的资产总额仍高达180亿美元。

　　■中行建行H股昨天领跌蓝筹股

　　尽管如此，淡马锡昨天的减持套现仍对中资银行股乃至整个香港股市产生较强冲击。截至昨天收盘，中行和建行领跌香港蓝筹股，跌幅均超过3%。中行H股收盘价为3.16港元，下跌3.07%；建行H股收于5.97港元，下挫3.08%。

　　相对于市场的“惊恐”，香港投行界只是轻描淡写地对此次淡马锡的短炒进行了评论。星展银行认为淡马锡此举只是调整其中资银行股的持仓，并非不看好中资银行股。此次套现中行建行所得，约等于上月向高盛购入35.5亿股工行股份所出。今年4月23日，淡马锡向高盛豪掷179.3亿港元，以5.05港元的均价购入35.5亿股工行H股，持股比例由1.22%升至5.31%，成为工行的主要股东。

　　昨天A股市场受到的影响也十分有限。中行A股微跌0.33%，建行A股也只下跌0.84%。

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　　淡马锡：最成功的主权投资基金

　　淡马锡控股（私人）有限公司成立于1974年。根据当时政府的委托，新加坡开发银行等36家国营企业的股权，被授权由淡马锡公司负责经营。政府赋予它的宗旨是：“通过有效的监督和商业性战略投资来培育世界级公司，从而为新加坡的经济发展做出贡献。”

　　该公司掌控了包括新加坡电信、新加坡航空、星展银行、新加坡地铁、新加坡港口、海皇航运、新加坡电力、吉宝集团和莱佛士饭店等几乎所有新加坡最重要、营业额最大的企业，可以说是几乎主宰了新加坡的经济命脉。淡马锡自1974年成立以来，创造了年化复合回报率17%的股东回报，是世界上最成功的主权投资基金。