B股首单公司债获批

　　董云峰

　　粤华包B拟发债8亿，亦成8年来B股再融资首单

　　[ 采用网上和网下相结合方式，可以一次发行或分期发行；面向全体投资者发行，投资者以现金方式认购 ]

　　在中小企业私募债推出在即之际，B股公司债破壳而出，进一步扩充了交易所公司债的内涵。

　　佛山华新包装股份有限公司（股票简称：粤华包B，200986）近日发布公告，2012年5月4日，证监会发行审核委员会通过了该公司公开发行公司债券的申请。这是国内首单B股上市公司通过债券再融资项目，也是2004年至今，“暂停”8年后B股再融资首单。

　　去年12月，粤华包B公告称，考虑到2011年以来银行的信贷政策明显收紧，为了募集公司发展急需的中长期资金，满足公司拓展主营业务的资金需求，计划公开发行不超过人民币8亿元公司债券并上市。

　　据披露，粤华包B拟通过发债融资偿还部分银行贷款，优化公司债务结构；并拟用剩余部分资金补充公司流动资金，改善公司资金状况。

　　本次发行的公司债券期限为5年，可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种，具体期限构成和各期限品种的发行规模将根据相关规定及市场情况确定。

　　据介绍，这只债券为固定利率债券，票面利率将根据网下询价结果，由发行人与保荐人按照国家有关规定协商一致，并经监管部门备案后确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

　　在发行方式上，采用网上和网下相结合方式，可以一次发行或分期发行；面向全体投资者发行，投资者以现金方式认购。在满足上市条件的前提下，发行完毕后，粤华包B将申请公司债券在深圳证券交易所上市交易。

　　据了解，这只债券由广州证券担任承销商。广州证券公开表示，这是该公司“自2010年成立固定收益总部以来，又一具有突破和创新意义的债券项目”。广州证券成立于1988年，是全国最早成立的证券公司之一；2001年经中国证监会核准为全国性综合类券商，目前由越秀集团控股。

　　B股公司债发行申请获批，被视为证监会力推债券市场发展的又一举措。尤其在去年10月29日郭树清掌舵证监会后，提出了建设规范统一的债券市场的构想，旨在推动资本市场的结构调整，提高公司类债券融资在直接融资中的比重。

　　实际上，自2011年以来，证监会推出了公司债审批“绿色通道”制度，将债券融资审核与股权融资审核分离，大大缩短了公司债审核周期。去年全年，公司债发行量突破1200亿元，创下历史新高；尽管如此，相比中期票据、短期融资券和企业债，整体规模仍然偏小。

　　证监会最新数据显示，今年一季度，公司债累计发行量288.30亿元，同比增长近七成；相形之下，一季度银行间市场累计发行企业债96只，发行金额1676亿元，同比翻番。

　　在B股市场，截至昨日收盘，粤华包B收报3.860港元，涨幅为2.12%。