重量级资金流入顶梁柱行业

　　晚报记者 沈梦捷 制图刘京

　　“今年上半年国内重大基建投资项目审批进度有望提速，预算提前下拨。”这一消息激起A股市场一批“重量级”股票的涟漪。本周来，以水泥、房地产、工程机械、工程建筑为代表的基建类股票出现资金潮涌，并推升板块及个股的普遍上涨。昨天，上述四板块净流入近17亿元。分析师表示，为拉动经济增长，仍需加大投资。但目前制造业投资热情不高，房地产新开工投资也在下滑，基建投资便成为“顶梁柱”，有望成为今年投资一大主题。

　　水泥大单流入2.91亿元

　　昨日水泥指数迅速上涨，涨幅达3.50%，成交金额为29.50亿元，当日总成交手数24865.48万股，平均换手率1.71%，静态市盈率为11.08倍。

　　益盟操盘手数据显示，昨日水泥板块合计大单资金净流入水泥2.91亿元。其中，资金净流入超过1000万元的个股有9只，分别为：江西水泥9626.49万元、海螺水泥5917万元、华新水泥3868万元、青松建化2278万元、冀东水泥1693万元、塔牌集团1570万元、金隅股份1563万元、亚泰集团1145万元、祁连山1097万元。

　　同期板块内净流出过千亿的有一只股票，为尖峰集团2033万元。

　　温总理近日强调要把稳增长放在更重要位置，表明在经济持续下行下，政府将有所作为，增强市场对定向放松预期（水利、铁路等基础设施建设行业）的信心。

　　基本面上，4月水泥的价格和产量数据充分反映经济的疲软：水泥产量同比增速环比下滑，华北和东北依然负增长，华东虽为正但较3月明显收缓。需求不振之下，华北、华中和华东价格均出现较大幅度下调，部分企业已近盈亏平衡点。

　　长江证券认为，经济持续下行会倒逼政策放松，但预期兑现的时点较难判断；水泥的基本面已近底部，股价也有所反映。目前时点，市场投资者不应悲观，配置上推荐祁连山（区域无新增、基建投资占比高），关注海螺水泥等华东水泥股。

　　地产流入6.24亿元

　　昨天，地产板块指数大涨2.76%，成交金额为88.45亿元，当日总成交手数1155万股，平均换手率0.97%。

　　益盟操盘手数据显示，昨日房地产板块合计大单资金净流入6.242亿元。其中，大单资金净流入超过亿万元的有两只，为万科A1.371亿元和保利地产1.118亿元。另有净流入1000万元的个股14只，为多伦股份4216万元、冠城大通3710万元、新湖中宝3047万元、云南城投2841万元、中体产业2645万元、金融街2533万元、北京城建2324万元、广宇发展2108万元、福星股份1970万元、XD发华股1899万元、银基发展1831万元、中天城投1563万元、莱茵置业1321万元、招商地产1279万元。

　　净流出超千亿的有6只，分别为京投银泰2894万元、浙江东日2443万元和大名城、成成股份、深天地A、苏州高新4只净流出1000万元稍出头的股票。

　　尽管遭遇政策面的重重打压，但地产股在今年的市场表现反而显得异常亮丽。 5月20日，国务院总理温家宝在武汉召开的六省经济形势座谈会上指出，稳定房地产市场调控政策，严格实施差别化住房信贷、税收政策和限购政策，采取有效措施增加普通商品房供给，继续推进保障性安居工程建设，促进房地产市场平稳健康发展。成交情况显示，开发商迫于资金和库存压力，降价走量的迹象明显，加上首套房贷利率或将继续下调等，这些举措将进一步刺激刚性购房需求。光大证券因此判断，房地产政策已进入转暖的大周期，而经济的下滑、小型地产企业的破产更加速了政策的转暖。

　　实际上，即使在严控的政策下，龙头地产企业也显示出超强的抗打击能力。数据显示，招、保、万、金等四大地产商的货币资金对短期负债的覆盖率为92.7%，远高于样本企业75.9%的覆盖率，56%的净负债率水平则远低于样本企业66.5%的水平。

　　工程机械流入5.90亿元

　　昨日工程机械指数上涨4.92%，成交金额为26.30亿元，当日总成交手数 22746.71万股，平均换手率1.16%，静态市盈率为11.62倍。

　　益盟操盘手数据显示，昨日工程机械板块合计大单资金净流入4.943亿元。其中，大单资金净流入超过亿万元的有两只，为中联重科3.127亿元和三一重工1.748亿元。另有净流入1000万元的个股4只，为柳工2921万元、郑煤机2445万元、中国一重1593万元和山推股份1086万元。

　　净流出方面，徐工机械昨大幅流出5174万元，上海机电净流出994.2万元。

　　银河证券认为，二季度随着天气好转、基建项目和保障房项目陆续复工开工有望带旺工程机械的需求，但由于工程机械下游需求占比较大的房地产投资恢复仍需时日，预计整个未来中期的行业面偏谨慎，维持工程机械行业“推荐”评级，继续看好行业中综合实力雄厚、产品线丰富、抗周期能力较强的龙头品种：中联重科、三一重工和公司主营叉车，受基建、地产下滑影响相对较小的安徽合力。

　　建筑施工流入1.42亿元

　　昨日建筑施工指涨幅达2.21%，成交金额为38.33亿元，当日总成交手数 62017.39万股，平均换手率0.92%，静态市盈率为10.85倍。

　　益盟操盘手数据显示，昨日建筑施工（工程建筑）板块中合计大单资金净流入1.42万元。大单资金净流入超过1000万元的个股有9只，分别为：中国铁建8348万元、中国中铁4861万元、中国建筑4346万元、中国交建3791万元、中国化学3787万元、中工国际1323万元、隧道股份1288万元、新疆城建1120万元和北新路桥1007万元。

　　净流出方面有4只股突出，中铁二局大幅流出7177万元、中国水电流出2182万元、葛洲坝1821万元、万邦达1636万元。

　　国泰君安认为，今年经济出口增速不容乐观，需求拉动作用力尚小，7.5%GDP增速目标仍需投资拉动。首先，房地产政策不放松，因此预计将通过支持铁路、水利等基建工程投资，拉动经济增长，对冲房地产和出口影响。随着政府重视政策支持，基建项目开工复工增加，二季度基建建设股将出现主题性投资机会。第二，基建股目前基金持仓比例低，有较好的向上弹性。第三，基建股普遍估值较低，看好基建股二季度行情。个股推荐安徽水利、葛洲坝、龙泉股份、四川路桥、隧道股份和上海建工。