银行理财收益率缩水存款还是理财

　　李静瑕

　　“银行理财产品8%的收益率究竟是怎样做到的？”一位金融人士2011年在微博(http://weibo.com)上发起的疑问犹在耳边，而如今银行理财市场却难见8%的高收益率。

　　央行6月8日的降息，被市场看作是存款基准利率“名降实升”，在各家银行纷纷上浮存款利率的同时，银行理财产品部门也在酝酿着新发行理财产品的收益率水平。

　　在《第一财经日报》记者采访中，银行理财人士均认为，央行此次降息，会造成银行理财产品收益率的下降，但是银行即将面临6月年中大考，6月下旬，银行可能会再通过提高理财产品收益率来吸引存款客户。

　　个别银行理财收益率拟降30BP

　　“央行降息，随之而来的是产品整体收益率下降，我们计划全部期限产品的平均预期收益率下调30个BP，也就是0.3个百分点。”一位股份制银行北京分行理财负责人谈及降息对银行理财产品的影响时，开门见山地表示。

　　实际上，根据盛世普益的数据统计，今年以来，银行理财产品收益率呈现逐月小幅下降的趋势。今年一季度，银行人民币理财产品平均收益率维持在5%以上，但是二季度截至6月7日，收益率已经下降到4.56%，较1月份下降了0.68个百分点。

　　上述理财负责人也表示，现在理财产品收益率普遍在下降。该行近期发行的3个月期限理财产品预期年化收益率为4.3%左右，35天左右的收益率在4%左右。“短期理财产品的收益率降幅可能会大于中长期产品。”他称。

　　本报记者从一家总部在北京的银行总行了解到，该行现在理财产品收益率还没有作出明确调整，目前3个月期限的理财产品收益率基本在4.6%。

　　“降息伴随着存款利率可上浮，贷款利率可下浮的幅度更大，缩小了利差，这样银行投资在信贷资产、票据、同业业务上的收益率会有所下降，这类产品的发行也会减少。”上述总部在北京的银行贵宾理财中心人士告诉本报。

　　某国有大行济南分行理财顾问也对本报记者表示，目前该行的理财产品收益率未作出较大调整，不过未来可能会有小幅调整。

　　盛世普益统计数据显示，6月1日~6月7日银行发行的人民币理财产品平均预期收益率为4.56%，较5月、4月的平均预期收益率分别下降0.21个和0.4个百分点。

　　上述股份制银行理财负责人表示，整体而言，五大行的理财产品预期收益率水平相对于股份制银行和城商行要低一些。银率网5月份银行理财产品发行情况显示，超过市场平均收益率的理财产品，发行银行除外资行外大部分是城商行，如南京银行、绍兴银行、苏州银行、重庆银行等。

　　“冲时点” 理财发行量或上升

　　银行理财产品的发行，一向被认为是银行拉存款的有效渠道。不过，监管层曾严禁银行通过发行理财产品进行高息揽储，目前1个月以内的超短期理财产品依然不能发行。

　　此次，一些银行将存款利率“一浮到顶”。除部分银行选择与四大行“同步”，只上浮1年期以内存款利率外，一些股份制银行及城商行选择了对各个期限存款利率分别进行上浮。

　　“从短期来看，存款利率上浮会影响银行理财产品的发行，主要是部分投资者现在在观望究竟是存款划算，还是买理财划算。”上述股份制银行理财负责人告诉本报记者，目前银行对理财产品收益率的调整还没有正式开始，主要考虑到6月末年中存款大考，银行都不想抢先一步。

　　银率网统计显示（数据截至5月28日），5月份各商业银行共发行理财产品1858款，环比下降15.8%。从今年2月到4月，每月的银行理财产品发行量均保持在2000款以上，5月份出现了明显的下降。

　　盛世普益银行分析师曾韵佼分析认为，这个月月末是银行的半年考核时点，到下旬银行应该会发行一些“冲时点”产品，会提高收益率吸引投资者存款。

　　上述贵宾理财中心人士表示，目前其所在银行并未感受到理财产品发行大规模减少。“6月末要考核，发行理财产品仍是一个渠道，中下旬还是会冲一些发行量，这个时候收益率就是一个比较大的因素。”上述股份制银行理财负责人称。