上海银行H股IPO承销商选聘最后冲刺
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-26 01:18 来源: 第一财经日报
曹金玲
5个项目同时招标，18家投行竞标
上海银行H股上市计划正全速推进。
《第一财经日报》日前从消息人士处独家获悉，上海银行H股上市承销商选聘已到最后冲刺阶段，共有18家投行参与投标，最快将在6月底确定团队名单。
据了解，此次上海银行招标包括5个项目，即投行业务、电子银行、另类投资、私人银行和H股IPO承销；18家投行均参与了H股IPO竞标，其余4项业务投标的参与种类和数量则不同。
倾向外资投行
“6月初各家投行已经完成竞标，预计最快6月底给答复。”上述消息人士说。
此次，上海银行还为其投资银行、电子银行、另类投资和私人银行四项业务的战略合作进行招标。根据初步设计，四个项目会各有一家投行中标，之后这四家投行将有望全部进入上海银行H股上市承销团队，担任全球协调人和簿记管理人等重要角色。
据本报记者了解，包括高盛、汇丰、花旗、中金、中信证券、建银国际、工银国际等在内的18家机构参与了此次投标。公开资料显示，香港上海汇丰银行有限公司是上海银行第二大股东，持有该行8%股份；而高盛在华创办的合资投行高盛高华则是上海银行A股IPO的财务顾问。
事实上，除了18家投行全部参与的H股IPO竞标，投行在四项业务上所投的业务种类和数量则不同；其中，参与“投资银行”业务竞标的高达15家，参与其他三项业务竞标的大约在一半数量。
“主要因为四项业务合作的投标与H股IPO承销商选拔密切关联，所以一些投行甚至投了三四项业务合作。”上述消息人士透露。
一位参与其中的投行人士对本报记者透露，鉴于国内商业银行上市承销商竞争较激烈，投行的竞标过程“并不好过”。“比如，上海银行要求参与竞标的投行支付500元购买征询方案邀请函，这样的要求很少碰到；又比如，投行一开始还被要求向上海银行存入1万元人民币作为‘投标保证金’，但几经周折这一付费最终被取消。”该人士继续说。
同样让投行感到不解的还有，上海银行还提出最多按三年分期支付承销费用的方案。
“如果不能在承销团队中担任主要角色，而只是做财务顾问、合规顾问等这样的小角色，一些投行可能会选择退出。”上述投行人士如是说，“据了解，因为是H股上市，所以上海银行方面更倾向于外资投行。”
多位投行人士表示，建银国际很可能成为“那四分之一”，高盛、汇丰的“胜算也较大”。
此前，上海银行股东国际金融公司（IFC）将所持有的上海银行29638万股转让给中国建投，中国建投是中央汇金的全资子公司，而中央汇金是中投公司的全资子公司。
这一股权变动已经带来上海银行高层的人事变动。去年8月，建行国际业务部总经理金煜出任上海银行行长；同年12月，中投公司副总经理兼副首席运营官范一飞正式出任上海银行董事长。
H股上市仍存变
一位接近监管层人士对本报记者透露：“上海银行A股上市搁浅多年，而证监会拟出台的中小银行上市指引还无时间表，监管层未必会对上海银行先放行H股IPO。”
继2007年北京银行（601169.SH）、南京银行（601009.SH）和宁波银行（002142.SZ）三家城商行挂牌上市后，城商行IPO已“关闸”超过4年。
上海银行副行长张伟国此前接受本报记者采访时也表示，按照未来三年发展规划测算，预计上海银行资本缺口超过300亿元。
今年4月20日，上海银行2011年股东大会审议通过16项提案，其中包括《关于上海银行股份有限公司发行H股股票并上市的提案》、《关于上海银行股份有限公司转为境外募集股份有限公司的提案》、《关于上海银行股份有限公司发行H股股票并上市决议有效期的提案》等。
根据该行计划，综合考虑A股发行上市、净资产规模、未来三年资本缺口、股本结构等因素和H股公众持股比例的有关要求，该行计划H股发行股数不超过12亿股，占发行后总股本的比例不低于15%，并授予簿记管理人H股股数15%的超额配售权，发行之前的滚存利润由发行后的新老股东共同享有。
截至2011年末，上海银行总资产6558亿元，较2010年末增长15.71%；2011年实现营业收入141.6亿元，比2010年增加12.14亿元，增长9.37%。去年该行实现净利润58.06亿元，较上年同期增长15.47%。2011年年末该行资本充足率为11.75%，比2010年末上升1.05个百分点；核心资本充足率为8.74%，较上一年末下降0.18个百分点。
值得注意的是，2010年12月，鉴于A股上市困难重重，重庆农商行（03618.HK）登陆H股市场，并由此成为在香港上市的第一家内地农商行和区域性银行，同时也是内地首家上市的农商行。
“当时重庆农商行H股上市推得很强势，这一H股上市路径未必可复制。”上述接近监管层人士认为。
另一家在证监会拟上市名单中的城商行董事长在接受本报记者采访时则说：“短期内不会考虑H股上市。”