华商基金接货四维图新 浮亏逾6000万终不悔_tech

　　基金诡异买套调查1 四维图新股东疯狂兑现6亿元

　　自2011年10月正式就任中国证监会第六任主席以来，郭树清所带领的证监会，以平均每四天推出一项新政策的速度，掀起一股改革风。很不幸，郭氏能全怪他，但股民亏钱了骂两句，应该理解。

　　股票不好，就买点基金吧，也不行。因为基金公司根本没把你的钱当钱使亏了算你的，管理费照收，基金经理还是“高富帅”。想问怎么亏的？对不起，不告诉你，或曰“大市不好”。

　　郭主席上台以来，似乎要猛治“老鼠仓”，如最近开庭的李旭利案，看起来要严判。

　　对于郭主席来说，做这些事还不够。

　　早在去年5月，修订后的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，就为监控和查处基金业广泛存在的“抬轿子”和“接盘”等利益输送行为提供量化标准。

　　我们发现，市场不好的时候，“轿子”不好抬，拿着大把基民钞票的基金公司转而帮人“接盘”，其客户或是大小非，或是其他老板。

　　今起，我们就找找那些诡异的接盘者。

　　近期以来，管理层持续地给投资者灌输“大蓝筹价值投资理念”。而与证监会郭树清主席力挺蓝筹股价值大不相同是，华商基金偏偏对于垃圾小盘股情有独钟。6月中旬以来，大盘连续出现破位杀跌，华商基金在今年一季度新建仓的四维图新，近5个交易日内跌幅超过13%，名列沪深300指数成分股跌幅榜首。华商盛世(630002，基金吧)与华商策略两只新建仓的基金合共持仓逾1480万股，其建仓的区间成本大约17元，如果以6月26日的收盘价12.8元计算，浮亏超过6000万元。

　　1、股东疯狂减持基金拼命扫货

　　沪深300成分股的板块跌幅在近两周跌幅超过4%。截至6月26日，跌幅超过10%的成分股，分别是四维图新、软控股份、金隅股份。

　　四维图新的十大流通股东资料显示，有多只基金重仓持有。景顺长城资源垄断持仓位居机构投资者之首，持股876.43万股，资料显示，其建仓的区间在去年四季度20元之上。而紧随其后的便是华商系最著名的“难兄难弟”华商盛世与华商策略，分别持仓839.60万股与644.40万股。这两只基金的持仓均在今年一季度新建仓，其建仓的区间成本大约17元，如果以6月26日的收盘价12.8元计算，其浮亏额高达超过6000万元。

　　与华商基金的“很傻很天真”形成鲜明对比的是，四维图新的控股股东在近两个交易日疯狂减持逾4500万股，兑现金额高达近6亿元之巨。

　　据交易所大宗交易记录显示，截至6月20日，上海明海商务咨询有限公司从2012年3月至6月期间，通过深圳交易所交易系统以大宗交易方式累计减持四维图新2749万股，累计减持比例高达4.91%。6月26日该股发布公告称，四维航空遥感有限公司（以下简称“四维航空”），从2011年6月至2012年6月期间，同样是通过大宗交易的方式累计减持四维图新1884万股，累计减持比例3.5%。两者合共减持比例高达8.41%，减持股数逾4500万股，兑现金额高达近6亿元之巨。

　　2、进入时间精准默契还是巧合

　　从四维航空抛售兑现的时间来看，刚好覆盖了景顺长城资源垄断与华商系基金的建仓区间。一直以来市场上有传闻称，以前就有很多基金公司专门为私募坐庄抬轿子高位接货，随着全流通时代的到来，目前市场需求最大，最愿意花大钱找人“帮忙接货”的就是大小非股东。尤其是在市场不景气的情况下，手上握着大把钞票投资，又不是花自己的钱的基金公司成为了大小非股东“公关”的重点对象。

　　虽然有些市场传闻是部分不明真相投资者的胡乱猜测，但是，上述几只基金的建仓区间与大小非的抛售时间出现如此高度的“巧合”，难免会被质疑其中是否有猫腻两者之间的关系究竟是巧合还是默契，基金在投资决策之前是否有考虑到控股股东大幅减持对股价的影响？

　　基金公司被大小非“暗算”的情况比比皆是，就以华商系基金为例，就不止一次地被“暗算”。去年三季度，华商基金在高位重仓买入安妮股份，成为该公司第二大股东，但其后不久，即遭全线套牢。4月16日，安妮股份公布的2012年一季报数据显示，截至3月31日，华商旗下的盛世成长与策略精选两只基金仍合计持有安妮股份逾655万股。在2010年和2011年，安妮股份扣除非经常损益后的每股收益分别为-0.13元、-0.01元，是一只典型的垃圾股。不仅如此，该公司的诚信度也劣迹斑斑。2011年9月30日，该公司因在2008年虚增利润等财务数据而受到证监会处罚，随后，公司又闹出一个月内两次更换会计师事务所的风波。

　　3、华商频频买套往事劣迹斑斑

　　翻阅华商基金的投资履历，让人莫名其妙的投资案例屡见不鲜。从中恒集团的“轿夫”，到哄抬庞大集团、大智慧等新股的发行价，再到在垃圾债券“11海龙CP01”事件中的豪赌与作秀，处处都显示出该公司嗜赌的本性。深圳一位阳光私募基金经理向新快报记者表示，近三年来，华商基金在股票投资中的很多所谓的“被暗算”，其实都涉嫌为庄股锁仓、抬轿和高位加码接庄的行为。

　　以华商基金的重仓股中恒集团为例，其持仓的中恒集团在2010年四季度已身处历史最高价区间，如果获利了结本可获得不菲的收入。但华商系基金不仅没有在高位减持兑现，反而大笔加码买进。其中，华商盛世成长(630002，基金吧)基金增仓逾432万股，成立于2010年11月9日的华商策略买进逾1001万股。在庄家完成拉高出货的过程之后，中恒集团股价一路暴跌，截至6月26日，中恒集团收盘报10.70元，高位接盘的华商策略精选基金在该股的亏损超过35%。

　　除了在二级市场为庄股抬轿和接盘外，华商基金亦在一级市场上演一幕幕异常的高价打新。2011年4月，位于河北省唐山市滦县的汽车经销商庞大集团发行股票。在询价过程中，华商旗下的盛世成长、领先企业、产业升级三只基金报出55元的最高申购价，成为庞大集团创下IPO又一起“三高”(高发行价、高市盈率、高超募资金)案例的最大“功臣”之一。2011年4月28日，庞大集团上市，首日最高价38.6元，为该股上市以来的历史最高价。截至2012年6月26日，庞大集团收盘报6.46元，与45元的发行价相比可谓惨不忍睹。

　　四维图新股东大宗交易减持股份情况

　　减持股东减持期间减持均价（元）减持股数（股）减持比例（%）

　　四维航空2011.6月29.597400000.15

　　四维航空2011.10月23.7643000000.89

　　四维航空2011.11月23.3622000000.46

　　四维航空2011.12月22.0711000000.23

　　四维航空2012.3月21.5210000000.21

　　明海商务2012.3月18.7410000000.21

　　明海商务2012.4月15.63470000001.32

　　明海商务2012.5月14.6520000000.35

　　明海商务2012.6月13.341174900003.03

　　四维航空2012.6月13.7595000001.65

　　基金公司建仓四维航空时间表

　　基金名称持仓股数（万股）建仓时间建仓价格区间

　　景顺长城内需189.092011年三季度35元

　　景顺长城内需567.512011年四季度22元

　　景顺长城精选751.732011年四季度22元

　　景顺长城资源888.812011年四季度22元

　　华商盛世839.602012年一季度17元

　　华商策略644.402012年一季度17元