交行3~4年不再外部融资谋划信贷调整业务转型

　　夏心愉

　　银行业正面临实际利差收窄，整体盈利能力下降的问题，在此大环境之下，为走出困境，每一家银行都在努力。交通银行（601328.SH，03328.HK，下称“交行”）行长牛锡明在昨日股东大会上透露，交行2012年的盈利和业务突破点将落在做大综合化经营、财富管理以及资金交易市场业务上。

　　此外，针对市场较为关注的定向增发问题，交行副行长兼首席财务官于亚利表示，公司定向增发正按照预案正常推进。

　　调整信贷增铺网点

　　当中国经济出现阶段性特征，银行业作为亲周期行业，“日子不好过”已成定局。在全行业息差收窄、不良反弹之际，交行情况如何？

　　牛锡明在股东大会上坦言，今年以来，交行的逾期和不良贷款余额也出现了上升，但他未透露具体数据。对于这些贷款，交行内部正在进行分析和开展重点风险排查。即便如此，牛锡明表示交行仍可保持资产质量在五大行中占优。

　　在此大背景下，副行长钱文辉透露，交行正在进行全行的信贷结构调整。

　　交行正在收缩三大板块的信贷规模：“两高一剩”贷款、房地产类贷款和政府融资平台贷。“两高一剩”指高污染、高耗能及产能过剩行业，因国家控制将导致其产品价格向下，因此已普遍不被银行青睐；而对于平台贷，钱文辉称，交行将对部分发达地区的优质平台贷继续介入，但在总体规模和增速上加以控制。

　　减下来的贷款将被投去哪里？钱文辉表示，未来交行贷款将向中西部地区个人消费贷款和小企业倾斜。支持交行看好个人消费贷款的因素除了消费市场潜力，还有该部类贷款的低不良率。

　　此外，交行的一位高层透露，在定向增发完成，资本充足率得到补充后，交行将有空间继续增设网点，“预计年底前分行数将达190家”，并在明年三四月份左右提升到200家。他并称，交行的目标是在全国300多个城市里达到65%的覆盖率。分支行开下去，存贷业务做起来，就会带动全行盈利。

　　增发在即或可分红

　　交行3月15日就已出炉增发募资方案，至今迟迟未最后“落地”，增发方案也让市场颇为关注。

　　于亚利在股东大会上表示，公司定向增发正按照预案正常推进。目前的进度是：公司内部程序已经全部走完，银监会对增发方案审批结束，证监会的审批过程一切正常。她说：“一旦监管部门批下来，非公开发行工作将尽快实施。”

　　她在会议间歇透露，她在近期走访了定增投资机构，在洽谈中，财政部、汇丰银行、社保基金等大股东虽认为增发价格偏高，但仍然愿意接受。根据方案，财政部、社保基金等A股认购的锁定期为36个月，汇丰银行的H股认购也自愿锁定3个月，这也体现投资人对交行长期投资价值认可。

　　市场人士预计，增发完成后，交行核心资本充足率将超10%。于亚利亦在会上表示，增发完成后，交行在3~4年不再需要外部融资。

　　5月9日，交行临时股东大会已经审议批准《关于提请股东大会授予董事会增发A股、H股股票一般性授权的议案》，但根据香港联交所规定，上次授权有效期至本次股东大会召开之日结束，因此股东大会上，该增发事宜需被重新授权。

　　此前的3月15日，交行公告称，将采取A+H股定向增发募集566亿元，用于补充公司资本金。其中，发行A股股票65.42亿股，发行价格为4.55元/股；发行H股股票58.35亿股，发行价格5.63港元/股。

　　除了增发，“分红”也是直接影响投资者投资收益的重要因素。对于股东在会上提出下半年再次分红的建议，牛锡明称，公司正在对下半年再次分红进行决策研究，但最后达成与否需平衡各方意见。他表态，虽然因定增方面顾虑，去年的分红比例只有12%，但交行今后几年将秉承为客户带来良好回报的要求，保持在同业中较高的分红比例。

　　业务转型三片蓝海

　　当前，银行业传统存贷业务整体不及往年，就此，牛锡明在股东大会上透露了他眼前的“三片蓝海”，而这也符合交行的“两化一行”战略。

　　首先是“两化”中的综合化、国际化经营。牛锡明透露，今年1~5月，国际化经营所创造的收入增长已经高于境内行，而综合化经营发展速度也已经超过了银行主业。去年，交行胡志明市分行、英国子行、旧金山分行、悉尼分行相继开业，境外机构资产、存款、贷款较年初增幅分别为38.37%、37.65%、26.72%，合计创利17.56亿元，同比增长38.81%；今年交行已在台北获得执照，下步将开设分行。

　　其次是财富管理业务“蓝海”。在行业存款整体不力的背景下，不少业内人士也把财富管理看做拉动存款的引擎。对于财富管理，牛锡明在会上透露，交行未来最想做的三件事：建立财富管理银行“评价体系”，以此对发展程度有标准可依；抓好产品，并以此重点把握私人银行、财富管理、交银理财的客户群；开发出海外和境内相结合的产品。

　　此外，随着金融脱媒逐渐显现，交行还将做大资金市场业务。