欧盟调查美国三大评级机构

　　 大洋新闻 时间: 2012-07-06来源: 信息时报 作者: 徐岚

世界三大评级机构之一穆迪投资者服务公司。（资料图片）

　　信息时报综合报道 （记者 徐岚） 最近一年多以来，国际评级机构在欧债问题上的兴风作浪、火上浇油终于惹怒了欧盟。据英国《金融时报》报道，泛欧市场监管机构——欧洲证券和市场管理局近日提出对标准普尔、惠誉以及穆迪三大评级机构的“投资者服务”展开为期半年的调查，以确定它们对全球银行业的评级过程是否严格、透明，预计调查将于今年底之前结束。

　　警示危机还是制造危机？

　　《纽约时报》专栏作家弗里德曼说过，我们生活在两个超级大国之间，一个就是美国，一个就是穆迪，美国可以用炸弹摧毁一个国家，穆迪可以用评级毁灭一个国家。

　　自欧元区债务危机2011年蔓延以来，欧盟甚至是全球都为其债务危机弄得焦头烂额，三大评级机构却时不时地挥舞起“降级”的大棒，屡屡对欧盟国家“发难”，可谓是刮风下雨、打雷闪电一点都不含糊。

　　早在去年上半年希腊债务危机刚刚爆发的时候，标普、穆迪和惠誉就曾共同对希腊发起攻击，导致希腊国债市场一片萧条，融资成本节节攀升，最后不得不向欧盟和国际货币基金组织求援。而随着欧债危机的扩散，其他欧洲国家也很快成为这三大国际评级机构的攻击对象。到了去年6、7月，西班牙和意大利的局势变得危急起来。而穆迪和标普一方面对西班牙和意大利的主权债务评级发出警告，另一方面还对欧洲银行业“指手画脚”。

　　尤其是到了今年6月，随着市场对于西班牙银行业和整体债务局势的担忧进一步升温，评级机构却纷纷火上浇油，其中以惠誉评级最为活跃。惠誉在短短两周时间内对西班牙作出了多达4次的评级操作，这4次不由分说均是负面操作：先是将西班牙长期主权信用评级降至距垃圾级仅一步之遥；在欧元集团确定向西班牙银行业提供1000亿欧元援助后，惠誉依然紧追不放，再度进行两次调降，显示出该机构对于西班牙救助计划并不买账。可以说，在欧债危机愈演愈烈的过程中，国际评级机构无疑扮演了推波助澜的角色。值得一提的是，每次欧盟讨论债务危机应对方案的重要会议如重要财长会议或者峰会前期，三大评级机构都要出来兴风作浪，一次又一次地引起市场恐慌。

　　不仅如此，评级机构自身也在最近遭遇了一大丑闻。据香港《大公报》报道，根据美国联邦法院公开的文件显示，投资者在一宗诉讼案中指控，摩根士丹利向评级机构标准普尔和穆迪施压，在2006年给予一批次按房贷担保债券错误投资评级。但需要注意的是，一些事实也证明评级确实能反映最新的市场动向，如今年6月21日穆迪对全球15家银行进行降级后一周，银行业就爆发大规模同业拆借利率操纵丑闻。

　　标普回应“感到自豪”

　　无论如何，三大国际评级机构一年多来在欧元区的兴风作浪引来了骂声一片。欧盟委员会巴罗佐此前曾公开质疑评级机构所选择的时机和降级的幅度，他表示评级机构在葡萄牙得到欧盟和国际货币基金组织的援助之后就下调评级，助长了金融市场的投机势力，并且认为这种行为有明显的反欧洲倾向。欧洲央行行长特里谢也指责国际评级机构存在明显的垄断行为。去年年底，德国总理默克尔警告称，评级机构要为其所作所为负责。到了今年6月，欧洲证券和市场管理局主席史蒂芬·迈耶尔也表示，大范围降级令人产生评级机构“是否有足够分析资源的担忧”。

　　如今，希腊问题暂时降温，欧盟似乎终于有余力来彻底解决评级机构的问题。欧洲证券和市场管理局发言人本周在接受媒体采访时表示，该机构正在调查上述三大机构评估银行的方法是否足够严谨和透明，预计该调查将于年底完成。该机构认为，分析师并没有足够的时间来为评级决定做准备，并且经常会做出改变，因此评级内部流程必须有所改善。欧洲证券和市场管理局负责人称，“我们只是要求他们的结论在经济上有道理，而且合乎逻辑。”

　　对于此番欧盟的调查，标普则回应称：“作为日常监管程序的一部分，我们期待着向欧洲证券和管理局解释我们为最大限度提高银行评级的透明度、质量和一致性而采取的种种措施。”标准普尔还表示，因为成功预见一些欧洲银行的违约风险，因此“我们感到自豪”。

　　欧盟组建评级机构呼声高

　　值得一提的是，有评论曾称，“操纵评级结果最好的方法，就是你拥有一家评级机构”。2011年8月5日，标普下调美国主权信用评级，令美国掉下保持了76年的最高评级神坛，仅17日后，标普母公司宣布标普总裁夏尔马即将离职。虽然标普董事总经理兼大中华区主管周彬在当年9月24日举行的一宏观经济论坛上特别澄清，总裁辞职与下调美国评级没有任何关系。但夏尔马在这个敏感时刻闪电离职，还是令人不禁揣测，这是不是美国政府对标普连番反击的一部分，他究竟是主动辞职还是“被辞职”？

　　正因为如此，早在一年前就有分析人士猜测，三大评级机构应该会将视线转移到欧洲，以此为其降级美国而“赎罪”。如今这种观点更是不断升温，认为三大评级机构在全球范围内频繁“唱空”正是在变相地帮助美国政府，不仅转移视线，其散布的 “唱空”理论促使投资者避险情绪升温，顺势将更多资金赶向美国资本市场，为美债寻找买家并压低美国市场利率，而美联储可以放弃宽松货币政策，堂而皇之地“不劳而获”。

　　中国社会科学院世界经济与政治研究所研究员沈骥如日前表示，除了检测评级的公正性，欧盟开展调查的另一个重要目的是为了组建完全属于欧盟的独立评级机构。据了解，自去年开始，欧洲建立自己的评级机构的呼声越来越高，其中又以德国为甚。德国外长韦斯特韦勒曾几度呼吁，要按照德国商品检测基金会模式建立欧洲评级机构。