每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　物产中大：被低估的经销商龙头 推荐

　　我们预计未来两年公司地产业务和汽车业务均将步入稳定发展期。未来三年，公司通过各种渠道融资将加速省内外扩张速度，2011年预计将新建20~30家4S店，相对于现有店(折算出100%权益)数量增长约40%。公司成熟的管理体制、集团资源以及规模和资金优势是公司得以快速扩张的基础。预计公司2011/2012年每股盈利预测分别为0.91和1.03元，目前股价对应今明两年PE分别为12倍和10倍，估值处于经销商板块最低端，处于地产板块中低端，我们认为目前估值没有完全反映公司汽车经销商业务的行业地位及增长前景，维持推荐评级。

　　(中金公司 陈鹏扬 郑栋 张涵一)

　　卓翼科技：下半年旺季值得期待 增持

　　卓翼科技2011年上半年实现归属于上市公司股东的净利润4261.50万元，同比增长41.88%，每股收益为0.21元。随着下半年市场旺季到来，公司营收与毛利率指标值得期待。公司报告期三项费用率仅为3.38%，较2010H1减少0.41%，说明公司有成本费用管理能力提升。公司明确发展战略，保持网络终端设备领先优势，提高消费电子产品的竞争优势。募投项目生产基地技术改造已接近尾声，提高了公司产能。网络通讯产品生产基地和消费电子产品生产基地将在下半年加大建设力度，预计2011年年底达产。产能逐步释放将保证公司未来业绩的高增长。根据行业的成长性和公司的行业内竞争优势，我们预测2011~2012年EPS分别为0.58元、0.83元。给予公司“增持”评级，目标价为23.20元，对应40倍2011年PE。

　　(海通证券 邱春城)

　　蓝科高新：石化换热器龙头 节能技术领先

　　公司发布2011年中报，实现归属于上市公司股东的净利润6410.57万元，同比大幅增长104.68%；全面摊薄EPS为0.20元。2011年1-6月，公司新签合同4.93亿元，同比增长48.5%，上半年公司新增订单已达2010年营业收入的76%。我们认为下半年公司订单将保持快速增长势头，未来两年订单高速增长预期明确。我们认为公司板壳式换热器、空冷器节能技术领先，市场前景看好；未来将加快海外市场开拓，大力发展电站、冶金用空冷器。我们预计公司2011-2013年EPS 为0.50元、0.70元、0.88元， 对应当前股价PE 分别为26倍、18倍、15倍。按照30-35倍PE计算，我们认为合理估值区间为15-18元，首次给予“推荐”评级。

　　(银河证券 鞠厚林)

　　云南白药：中期业绩稳健成长 强烈推荐

　　1-6月公司归属于上市公司股东的净利润5.64亿，同比增长30.80%。销售和管理费用率有所上升；公司今年将透皮事业部与药品部合并为药品事业部，整合营销资源。药品系列1-6月营收约9亿，同比增速超过20%，今后继续受益于基层需求放量。养元清在各地大型商超陆续铺货，上半年销量超过0.3亿，凭借强大的销售团队和丰富的渠道经验，洗护系列未来将成为公司重要产品线之一。公司加强上游原料控制力度，大力打造大健康产业规划。目前呈贡新厂区生产线相续通过GMP认证，搬迁工作全速推进。长远来看，公司发展思路清晰，有望成为中国未来的“强生”。我们预计公司11-13年EPS 分别为1.78、2.36和3.09元，同比分别增长34%、32%和31%，维持强烈推荐的投资评级。

　　(中投证券 周锐)

　　新纶科技：净化工程驱动公司高速成长 买入

　　公司 2011年上半年归属于上市公司股东的净利润为3907.15万元，同比增长62.38%；摊薄后EPS 0.27元。公司同时预测2011年1-9月份净利润同比增长70-90%。净化工程驱动公司业绩高速成长：上半年净化工程收入超过2010全年水平，达到17843.22万元，同比增长174.46%；毛利率稳中略升0.26个百分点。募投项目以及包装材料投资项目将会支撑公司未来两年的成长，一方面下游需求旺盛，医药、食品工业带来新的需求；另一方面公司净化工程项目客户将是巨大的潜在市场需求。公司计划在天津设立工厂，使之与深圳、苏州基地形成三足之势，以快速有效地辐射全国三大经济区域。这亦一步扩大公司产业规模并支撑未来成长。公司估值高于行业水平，但是基于其良好的成长性(过去4年复合增长44.2%，预测未来三年复合增长49.08%)，维持“买入”评级。

　　(华泰联合 卢山 王小松)