每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　保利地产：业绩实现快速增长 买入评级

　　公司业绩实现快速增长，前三季度公司实现营业收入218.14亿元，同比增长26.2%；实现净利润34.67亿元，同比增长51.33%；实现基本每股收益0.58元，公司加权平均净资产收益率11.25%，同比增加2.44个百分点。公司销售业绩良好，前三季度公司实现房地产销售签约面积499.28万平方米，销售签约金额572.75亿元，比去年同期分别增长3.41%和38.36%。6月份，公司实现签约销售金额114亿元，单月销售金额首次突破100亿元。预计公司2011年至2013年每股收益分别为1.03元、1.29元和1.7元，对应的动态PE分别为9.89倍、7.91倍和5.97倍，维持“买入”评级。

　　(民族证券 崔娟)

　　江西铜业：PB估值逼近08年金融危机低位

　　江西铜业2011年1-9月实现营业收入899亿元，同比增长57.2%；归属上市公司股东净利润54.67亿元，同比大幅增长60.8%，实现EPS1.59元。铜矿产能扩张仍在进行中。预计今年自产铜矿产量20万吨，明年22-23万吨。2012年以后，随着海外两大铜矿参股项目—届时公司自有铜矿产量将增长至35万吨以上。当前估值处于历史低位，今年来受公司股价持续下挫以及盈利提升，净资产上升，PB从年初的5.5倍跌至当前的2.44倍，逼近08年金融危机历史低位，当时最低为1.91倍。从PE(TTM)估值看，也从年初的50倍下降至当前的15倍，和08年11月金融危机最低水平相当。我们预测2011-13年EPS 分别为2.05/1.90/2.01元。维持公司买入评级，目标价34元，对应2012年18倍PE 和2.1倍PB。

　　(东方证券 杨宝峰)

　　金发科技：布局全国扩规模 深耕新品谋转型

　　公司是我国产能最大、品种最全的改性塑料企业，在世界上也居于领先地位。公司增发项目布局全国，规模扩大支撑近期业绩。预期到2015年，公司改性塑料产能将接近200万吨，市场占有率接近20%，规模扩大、产销量增长支撑公司业绩增长。公司正在研发的化工新材料将改变目前以传统改性塑料为主的局面，预计2015年新材料占销售收入的比例达25%。公司增发项目逐步投产，综合PE和DCF两种估值方法，我们认为公司合理价值为17.2元，对应2011-2013年PE为23/19/13倍，估值处于塑料制品行业的较低水平，首次给予“增持”评级。

　　(中信证券 殷孝东)

　　中国北车：业绩延续高增长 持有评级

　　2011年前三季度，公司实现营业收入641.8亿元，同比增长59.5%；实现归属于母公司所有者的净利润21.9亿元，同比增长64.7%。公司业绩延续高增长从前三季度来看，公司经营情况基本正常，收入和利润均延续高增长。我们预计公司在手订单仍在千亿元左右，公司12年之前业绩仍具备良好支撑。我们判断动车招标明年将有望重启，同时地铁车辆需求高峰将在13年左右到来，因此我们对公司长期增长相对乐观。从铁路投资结构来看，未来随着征地、拆迁、轨道、桥梁、隧道等高投入环节的逐渐完成，车辆采购的投资占比将会逐渐提升。因此我们对行业以及公司的总体判断是：短期节奏放缓，长期方向不改。公司作为行业龙头企业，长期的发展前景仍在，我们维持公司“持有”的投资评级。

　　(广发证券 张琦 真怡 陈金东)

　　中煤能源：内生外延双驱动 买入评级

　　庞大储量和产能扩张战略打造优质煤炭王国‘公司拥有的煤炭资源储量高达230亿吨，产能扩张力量充足。目前公司在产矿井年产能超过一亿吨，在建和拟建产能共计一亿五千万吨，其中在建产能约5000万吨，该产能预计将在未来3年内逐步释放，年复合增长14%，增量相当可观。公司外延扩张潜力巨大 集团曾对外做出承诺。目前公司的中高端煤机国内市场占有率已达到68%，未来将会充分受益于行业的高速需求增长的态势，业绩将会大幅提升。考虑到公司在建矿井产能释放带来的产量持续性增长、集团明确的资产注入预期以及现货比例逐步提升对公司业绩的明显拉动，我们给予公司2012年15倍市盈率，未来一年目标价12.6元，首次给予 “买入”评级。

　　(方正证券 邓新荣)