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宽松信号夯实市场底 反弹脉络沿成长主题展开

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-04 08:52 来源: 南方日报

  2500点争夺激烈,反弹脉络沿成长主题展开

  继周三发生惊天逆转,沪指收复2500点后,昨日A股再度小幅收阳。截至收盘,上证指数报2508.09点,微涨0.16%;深证成指报10624.12点,上扬0.40%。两市成交金额合计2721亿元,较周三放大约35%。

  不少分析师认为,货币政策不断释放积极信号是支撑A股走出“独立行情”的直接动力。“从目前来看,估值底、政策底、市场底已相继显现,反弹的第一阶段即超跌反弹阶段已经确立,市场的反弹脉络将沿着各类成长的主题展开。”

  值得注意的是,目前的大盘点位已触及前期筹码密集成交区的2500点。华讯投资表示,昨日的放量滞涨可能说明,短期大盘还要在2500点上下反复振荡。若大盘突破2550点,后市空间有望打开。

  从目前的分析来看,政策微调亮底之后,央行不断释放积极信号,众多券商对A股预期相对乐观。国泰君安研报指出,国债收益率的变化反映的是银行资金状况,因此国债收益率的下降可以定义为货币宽松。央行信贷政策从11月起或将出现明显宽松,11、12月新增信贷有望分别达到7000亿。从前轮政策放松的经验看,经济环比增速也将提前到11月见底。“投资者应密切切关注未来两月实际信贷发放量,若月度新增信贷达到7000亿或以上水平,风险资产迎来趋势性机会。”

  进入10月份,各种政策暖风拂面而来,对经济基本面和市场流动性带来积极效果。海通证券昨日发布的研报称,政策微调使得市场担忧的“经济有没有底”有了肯定的答案。“尽管不是全面放松的拐点,但却明确了政策顶,意义重大。而银行间利率、债券收益率的表现则揭示场内资金的改善。”

  投资策略方面,中信建投建议对于中上游的投资品行业逢高减持,继续持有中下游的金融和可选消费,并积极关注以TMT、高端装备制造等新兴产业为代表的成长主题领域。

  南方日报记者 高国辉

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