每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　海通证券：综合实力居前 持续成长可期

　　公司“上市、集团化、国际化”战略稳步推进。综合实力稳居行业前列在资本实力和创新业务能力上远超同业。因经营风格一贯稳健，经营风险相对较低。公司在传统业务方面经营风格稳健，经纪业务市场份额已止跌回升，并且营业部的数量和分布范围位居行业前列。公司在创新业务上有先发优势，融资融券和股指期货业务市场占有率均领先同业，并且凭借雄厚的资本实力、覆盖广泛的营业网点以及先发优势，加上未来转融通的适时推出，预计创新业务将快速增加并逐步贡献业绩。整体财务指标稳健，在资本运用、费用控制等方面存较大提升空间。运用PE/PB相对估值法和DDM绝对估值法得出的公司12年核心估值区间在11.0元到13.8元之间。目前股价8.18,买入评级。

　　(光大证券 沈维)

　　华夏银行：业务转型和管理改善带动业绩快速增长

　　我们认为华夏银行能够依托股东背景发挥在对公领域的传统优势；网点的扩张、客户资源的获取以及营销效率的提升将进一步推进资产负债业务的较快扩张，同时带动中间业务的快速增长。公司通过增量调整结构进行业务转型，近两年侧重发展小企业业务，目前已形成初具特色的业务模式和覆盖全行的小企业金融服务网络。我们认为中小企业贷款业务持续增长和定价优势将成为未来盈利增长的重要驱动之一。华夏银行通过管理能力的改善不断缩小与同业的差距。公司对资产质量和成本的控制卓有成效，不良贷款率趋势好于同业，拨备指标已达监管要求，我们预计成本收入比将逐步下降。我们基于DDM模型给出华夏目标价12.44元，并给予“买入”评级。

　　(瑞银证券 励雅敏)

　　格林美：废弃钴镍资源回收再生龙头 增持

　　公司是国内最大的钴镍资源回收再生企业，是现阶段公司利润的主要构成部分。2011年底，IPO募投及超募项目可全部建成投产，钴粉和镍粉实际产量可达到1800吨和1000吨，2012年可实现完全达产。公司采用干湿法联用技术，循环处理废旧电路板，提取其中所含有的金、银、铂钯等稀贵金属，该技术在国内居于领先地位，具有较高的行业壁垒。公司以电子废弃物回收业务为基础的废弃资源回收渠道已初具规模，逐步形成覆盖华南、华中、东北、西南地区的循环经济体系，并开始逐步形成与上游生产制造企业、中游销售企业的合作发展模式。考虑到公司未来业绩的高速增长，所处资源回收、环保行业的朝阳产业特性，与国家产业政策扶持力度不断加大的预期，估值水平较为合理，首次给予“增持”评级。

　　(宏源证券 闵丹)

　　鹏博士：最大民营运营商蔚然成型 买入评级

　　鹏博士已覆盖450万宽带用户，收费用户规模为40-50万人。如成功收购长宽50%股权后，公司收费用户数将达到250万户以上，并成功实现全国30多个分支机构，通过CDN、IDC、ISP的协同效应，增加用户体验度。鹏博士已建成多个高规格IDC中心，公司在云存储、云分发、云杀毒技术领域又有所斩获，待公司整合入其产品线之日，就是云业务破茧而出之时。鹏博士计划建立18个数据中心，一旦与其骨干网建设相融合，将成为构建Limelight式CDN服务的天然基础，这将大幅降低CDN分发成本，并能够有效提升宽带接入用户体验度。公司ISP,IDC,CDN之间将形成较大协同效应。我们预计公司11-13年EPS分别为0.15,0.32,0.44元，对应PE为53x,25x,18x,给予买入评级。

　　(华泰联合 姚宏光)

　　永清环保：获得石门电厂脱硝特许经营项目 增持

　　获得石门电厂脱硝特许经营权项目。明后年有望持续获得脱硝订单。在国家强制要求火电厂在“十二五”期间完成脱硝的背景下，预计公司在明后年将持续获得脱硝订单。公司具备的脱硝技术是后端烟气脱硝技术。在脱硝电价为0.008元/千瓦时的保守估算下，脱硝项目可维持一定的盈利水平，从项目的经济效益角度考虑，火电厂有动力去完成脱硝任务。控制钢铁烧结机SO2排放，是“十二五”期间控制SO2排放的重点。公司已经陆续在其他省份获得烧结机脱硫订单。“十二五”期间，火电脱硝市场空间巨大，预计公司脱硝订单会持续快速增长。我们看好公司长期发展，认为可给予公司一定的估值溢价。因此维持公司“增持-A”评级。

　　(安信证券 彭倩)