每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　凤凰传媒：最大的出版发行集团 受益政策

　　凤凰传媒是我国出版发行行业的龙头企业，也是中国最大的图书发行企业。最有望资产收入双双过百亿的上市出版企业，我们认为其优先受到政策利好的可能性较大；我们看好公司未来进一步的跨区域并购；公司教材教辅在江苏省内发行量第一，是全国第二大中小学教材出版基地，公司正在兴建的多业态文化MALL也有望成为未来公司新的盈利增长点。凤凰传媒有望优先获得政策的支持，且其并购海南新华资产使其在省外重组并购方面拥有丰富经验，未来重组并购是政策支持的大方向，公司有望凭借品牌和资金加快重组并购步伐。

　　(国联证券 李斌)

　　冀中能源：2012年内生增长较好 资产注入预期较强

　　公司内生增长较好，2011-13年原煤产量年均复合增长率为14%，略高于行业平均的10%。公司拟参与ST金化的非公开发行；从长远看，我们认为，公司持有的股权价值将会提升，未来可能成为其他交易的对价。公司2011年上半年的产量仅相当于母公司的31%，未来资产注入空间较大。我们看好公司未来资产注入的空间及进度，给予公司较行业平均10%的估值溢价。由于近期板块整体估值下滑，我们下调了公司的目标价至22.58元，维持买入评级。鉴于近期板块估值大幅下降，我们将公司目标价由30.45元下调至22.58元，维持买入评级。

　　(中银国际 沈涛)

　　中金黄金：立足三位一体 资产注入不断

　　中金黄金矿产金产量增长持续，金属储量丰富，改扩建项目建设有序进行公司大股东黄金集团承诺用5年左右时间促使现有正常生产的黄金矿业企业规范完善矿权、土地、房产等资产权属并转让给中金黄金，以逐步消除同业竞争，实现黄金主业的整体上市。目前集团公司一共拥有黄金资源量/储量1300吨，排除海外公司的280吨和上市公司的580吨后，还有400吨左右将在未来陆续注入公司，上市公司预计到“十二五”末，其黄金储量实现翻一番的目标。上市公司发展过程中，逐渐形成了集团注入资源，加快占有国内其它资源以及对现有矿山周边资源的进一步探获的“三位一体”的资源获取途径，保证了公司未来资源储量的增长，为中长期业绩成长奠定基础。上调公司评级至增持。

　　(申银万国 叶培培)

　　中南建设：能力营建价值 品牌扩张起航

　　公司首个商业主力店——中南城购物中心已于近期开业。商业运营能力或将带来品牌影响力，一旦中南城和金石酒店品牌被证明能如万象城、万达广场一样有效集聚人流，则一方面其他地方在土地出让时更容易接纳公司，另一方面在其住宅销售时也能享受溢价。公司2010年年报披露，南通中南商业经营有限公司和南通金石世苑酒店有限公司的法人代表均为现任董事陈昱含，这也是其子公司中仅有的由陈昱含任法人代表的两家公司。公司披露，陈昱含为公司实际控制人陈锦石的女儿。我们认为，由陈昱含担任这两家负责商业和酒店经营的子公司的法人代表，表明公司对此项目在战略层面的重视，以及可能未来在商业经营方面投入更多资源。我们维持中南建设2011/12/13年EPS预测为0.91/1.20/1.43元，给予目标价10.92元，维持“买入”评级。

　　(中信证券 陈聪)

　　新北洋：掌控核心部件和技术 应对需求厚积薄发

　　公司是国内唯一掌握核心部件热打印头和接触式图像传感器生产的企业；同时技术积累丰富，两大核心技术平台，六大核心技术和三阶段产品系列构成公司研发和产品体系。分销网络和采购生产模式能够快速对市场需求反应，从公司历史看，新市场需求出现后，公司总能快速推出产品适应市场需求。支票扫描设备需求大幅增长 合作进入美国市场。公司前三季度净利润同比增长54%。我们认为公司掌握核心技术，管理优秀，在扫描设备和打印设备领域具有较强的竞争力，我们预测2011-13年每股收益分别为0.54,0.78和1.04元，复合增长率40%左右，参考同类可比上市公司平均估值水平，给予2012年30倍市盈率水平，得到24元目标价。

　　(瑞银证券 李博)