美股评论：任务艰巨的特别小组

　　导读：《纽约时报》撰稿人格蕾琴-摩根森(Gretchen Morgenson)1月29日发表文章指出，大选即将来临，奥巴马总统新成立的调查美国抵押贷款中存在的违法问题的特别小组——住房抵押贷款证券工作小组任务艰巨。作者建议这个小组应该从私人诉讼案件获取帮助，这样才能在选举前有所收获。

　　以下是该文章摘译：

　　上周奥巴马总统成立了一个特别小组，这个小组的宗旨是调查贷款公司滥用职权的行为，而正是这些行为导致了我们现在的经济困境。奥巴马说：“不管是贷款还是证券化的贷款都要被严格审查，这个新的小组将让那些违反法律的人承担责任，加快对业主的援助，尽早结束这个伤害了众多美国人的时期。

　　这个特别小组的全名是住房抵押贷款证券工作小组，有人对它的作用提出了异议。毕竟现在是大选年，很多人想知道是不是此举只是一次公关活动，目的是应对人们对那些摧毁经济的机构和高管的愤怒。

　　如果这个小组能尽管公布一些大的机构或者高管的名单，那么将有助于消除人们的怀疑，很多人认为政府放了这些大人物以及金融机构一马。

　　负责这个小组的人来自证券交易委员会和司法部，同样是这两个部门已经被委任铲除并惩罚金融危机中不法行为，但是迄今为止他们的表现令人失望，特别是在近些年来许多对抵押贷款发放者和证券公司的私人诉讼不断浮出水面以后。

　　根据证券交易委员会的网站显示，该委员会从2009年起已经记录了25起案件。共有46名高管被起诉，25名被处罚。有些人被吊销了行业从业资格，或者不再准许担任公司的董事及管理人员，有些则不能从事律师或者会计师相关的工作。

　　这样的处罚年限一般为五年，但是也有终身的。证券交易委员会对73岁的前全国金融公司总裁安吉洛-莫兹罗的处罚是禁止他在余生再次担任上市公司的董事或者管理人员。

　　一些案件仍然还在审理之中。根据证券交易委员会的数字，已经审理结束的案件产生的罚款，赃款返回以及经济补偿共计19.7亿美元。受害投资者从中取得了3.55亿美元的赔偿。但是仔细调查就会发现，这些钱很少由个人支付，大部分是由公司支付，确切的说是由股东支付。

　　这些案件中只有一起涉及到由高管薪金进行赔偿。2009年，一家西部的贷款公司新世纪金融公司的三位高级管理人员因提供虚假和误导性的财务报告，被罚款共计150万美元。

　　这个判决是公平的，但是绝对不严厉。新世纪金融公司的前CEO布拉德-莫丽塞只缴纳了54.2万美元的罚款，而他在这家公司倒闭前两年得到的绩效工资高达290万美元。

　　很明显，如果高管们知道会从自己口袋来掏钱支付罚款，他们就会尽可能的增加自己的工资收入，然后一走了之寻找别的机会。

　　证券交易委员会对他们在危机爆发以来处理的案件非常骄傲，但是越来越多的私人诉讼表明他们还有很多工作要做。

　　最近抵押债券保险商Assured Guaranty Corporation对将投资公司贝尔斯登以及它的抵押贷款发起商EMC和2008年收购贝尔斯登的摩根大通一并告上法庭。他们认为贝尔斯登知道自己的抵押债券里有很多无法收回的贷款。他们提供了一位前EMC分析师写的邮件，上面说：“看看这些垃圾，公司以外的人不会相信我们。事实上数据是一直变化的，但是我们出售的贷款数据从没有被更正，那些买这些抵押贷款的人想知道这些么？”

　　事实上，他们确实想知道。通过对案件的深入调查，还可以确定那些负责监管贝尔斯登抵押贷款的高级管理人员。托马斯-马兰洛是公司的常务董事，专门负责贝尔斯登的抵押债券和资产担保债券，他非常清楚获得这些资产的风险，也明白这些资产证券化后的结果。

　　贝尔斯登前副总裁约翰-蒙哥鲁左也受到了指控。在金融危机调查委员会对其进行尽职调查以及误导投资者行为进行调查时，蒙哥鲁左坚持说，贝尔斯登会对所有出现问题的公司和他们合同的承包人进行测试，如果不过关，贝尔斯登会终止和他们进行交易。他还说，公司建立了一套程序用处理有问题的资产，并且会对需要关注的公司进行审计，来检查这套程序的运行情况。但是后来他承认，贝尔斯登直到2007年1月也没有开始这样的测试，相应的审计程序在2007年4月之前都没有启动。

　　马兰洛现在是Ally Financia贷款部门Residential Capital的CEO，而蒙哥鲁左先生也是那里的一位高管。

　　随着大选的临近，新的工作小组并没有太多的时间。而私人诉讼可以为他们提供一些指引。考虑到时间的紧迫性，这个小组的领导人应该欢迎这样的帮助。(鹿城/编译)