GMI：葡萄牙各年期国债收益率创历史新高

　　重要事件

　　欧元区相关国家信贷违约掉期指数(CDS)继续攀升，其中，葡萄牙信贷违约掉期(CDS)指数接近纪录高点1443点；意大利5年期信贷违约掉期(CDS)指数上升19个基点至419点；而西班牙5年期信贷违约掉期(CDS)指数上升9个基点至361点。

　　葡萄牙国债收益率继续上扬，创下欧元问世以来的新高，投资者担心希腊债务重组谈判会对葡萄牙产生不利影响。据Tradeweb的数据显示，葡萄牙2年期国债收益率上升至16.425%，5年期的国债收益率突破20%，而10年期的国债收益率亦突破15%。

　　意大利拍卖36亿欧元2017年5月到期的BTP国债，收益率5.39%，为去年10月以来新低，认购资金46亿欧元，计划拍卖规模为30-40亿欧元。意大利拍卖20亿欧元2022年3月到期的BTP国债，收益率6.08%，为去年10月以来新低，认购资金28亿欧元，计划拍卖规模为15-20亿欧元。意大利拍卖7.46亿欧元2016年4月到期的BTP国债，收益率4.79%，认购资金14亿欧元，而该国拍卖的11.6亿欧元2021年3月到期的BTP国债，收益率5.74%，认购资金17.36亿欧元。

　　法国近日拍卖期限为12周的40亿欧元国债，平均收益率0.156%；该国拍卖期限为23周的21亿欧元国债，平均收益率0.235%；期限为41周的10亿欧元国债，平均收益率0.384%；期限为49周的12亿欧元国债，平均收益率为0.435%。法国财长表示将于8月1日开始实施金融交易税。该国总理认为实现2012赤字削减目标不需要采取额外的措施，但其下调了法国2012年经济增长预期至0.5%，长期预期为1%。

　　美国商务部周一公布的个人收入与支出数据显示，2011年12月消费开支走平。商务部在报告中宣布，12月消费者开支环比下降0.1%，为去年1月来的最低水平。11月的消费开支增长0.1%。消费开支占美国GDP的2/3强，2011年全年增长4.7%，为2007年来的最大增幅。美国政府上周五报告称2011年第4季度消费开支年化增速为2.0%，推动GDP增长2.8%，环比第3季度的1.8%加速。消费开支集中在汽车购买，由于高失业限制工资增长，消费开支的部分融资来自储蓄和信用卡。12月工资上涨推动个人收入增长。个人可支配收入环比增长0.5%好于0.4%的市场平均预期，且为2011年3月以来的最大增幅。11月可支配收入增长0.1%。

　　据CNBC网站报道，正在与希腊展开债务重组谈判的私人债权人可能面临着所持债券整体价值损失约70%的命运。希腊政府与银行及其他持有该国国债的投资基金的谈判代表在上周末进行的谈判接近于达成一项最终协议，从而让希腊维持其债务偿还能力，达成这项协议是希腊从欧元区各国和国际货币基金组织获得进一步援助资金的前提条件。消息人士称，70%的损失来自于希腊国债的票面价值被减记一半、平均利息下调至不到4%、以及将债券的偿还日期推后到未来的数十年时间。

　　货币

　　欧元/美元

　　欧元/美元周五触及6周高点1.3234后亚市轻微回落，市场继续关注希腊谈判进展以及日内欧盟峰会结果。欧洲早盘，葡萄牙各年期国债收益率被曝创欧元创立以来的记录高位，爱尔兰方面表示将就欧盟财政协定进行全民公投，如若失败，爱尔兰将难以留在欧元区，而欧元区西班牙，意大利等过CDS指数均不同程度攀升，希腊谈判仍悬而未决，欧元/美元受多方利空消息打压持续下行至并于1.3076点位得到支持。美股时段，美国12月个人收入上升0.5%，高于预期的0.4%。欧盟范龙佩表示欧盟27国中得25国将加入财政协议稍许稳定市场情绪，尾盘汇价重新站上1.3180上方。

　　短期谨慎看跌，1.3190附近逢高做空，第一目标价格1.3090，第二目标价格1.2950，止损价格1.3240。

　　美元/日元

　　美元/日元延续低位盘整态势。周五美国GDP数据差于预期，汇价受压持续回落，美盘期间美元/日元扩大跌幅并一度下探至近年来新低76.21。由于公布的经济数据有限，尾盘汇价整理于76.35档位附近。

　　短期谨慎看跌，76.00以下逢低做多，目标价格76.80，止损价格75.50。

　　英镑/美元

　　数周前便宣称有望达成的希腊债务谈判仍在上周末达成的预期再次落空，市场最近两周持续过度乐观的情绪有所回落，英镑/美元亚市自高位回落至1.5710附近。葡萄牙方面各年期国债收益率创历史新高，CDS指数同样大幅上升，汇价持续下探至1.5682后企稳并整理于1.5720档位附近。

　　短期谨慎看跌，1.5750附近逢高做空，目标价格1.5650，止损价格1.5800。

　　商品期货

　　黄金

　　希腊债务谈判尚未达成协议，市场情绪谨慎，欧元/美元大跌近百点并拖累黄金走低，周一现货金报收1728.60美元，较上一交易日下跌0.57%。

　　股票

　　日经指数收盘下跌0.54%，报8793.05点。

　　英国FT100

　　收盘下跌1.09%，报5671.09点。

　　德国DAX

　　指数收盘下跌1.04%，报6444.45点。

　　法国CAC

　　指数收盘下跌1.60%，报3265.64点。

　　周一美国股市小幅收跌，而电讯与科技板块上涨。周一葡萄牙方面曝出借贷成本大幅攀升，今年该国的5年期国债收益率上涨了360个基点，升至20.78%。10年期国债收益率已经上涨了190个基点，高达17.14%。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌6.74点，收于12,653.72点，跌幅为0.05%；纳斯达克综合指数下跌4.61点，收于2,811.94点，跌幅为0.16%；标准普尔500指数下跌3.31点，收于1,313.02点，跌幅为0.25%。