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倍新咨询:通胀短期反弹 大消费有机会

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-09 16:41 来源: 倍新咨询

  倍新咨询

  市场在犹豫中上涨,在群情激奋亢奋中调整,或者震荡,此言不虚。像昨天不知道有多少投资者会认为继续调整,结果复制了近期走势—下午出现猛烈拉升,一扫市场的阴霾之气,而今天大多数人认为会延续上攻格局,反而迎来横盘震荡。股市不按照常理出牌,再度印证了股市只有少数人能够看对趋势赚钱的真理,预计后市这种情况持续发生的概率很大。

  当然,有投资者可能会反驳,认为今天的震荡归于一月份通胀反弹,这有一定道理,但不完全正确。一月份的CPI确实反弹超预期了,然主要贡献度在食品价格(CPI上涨4.5%,食品占3.29%),关键的原因在于一月份处于双节之中,随着节日的过去,通胀必然再度快速下行。随着食品价格的回落,以及PPI下行的传导,我们预计2月份的将回落到3.5%以下。因此,通货膨胀对市场的影响因素不强,更多导致大盘震荡的因素为投资者心理层面导致的技术性压力,一旦2350点附近的强阻力被突破,股指或许将出现更为强势的上攻态势。

  市场上涨趋势确立,震荡成为常态。从短期来看,通货膨胀的反弹将影响短期行业热点。按照受益通胀的逻辑,生物制药、商业百货、酿酒食品等都将受益,幸运的是这些行业近期涨幅都不大,在经济数据的刺激下,相关行业个股机会将显著增加。所以我们建议投资者短期关注生物制药这些受益通货膨胀的行业,尤其是这些行业里面没有涨多少超跌低估值股票。

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