中银国际：太古地产首予买入评级

　　新浪财经讯 2月14日消息，中银国际发表研究报告，首次给予太古地产“买入”的投资评级，目标价21.2元。该行指出，太古地产的每股资产净值为30.3元，这个估算已经考虑到本港租金可能上升10%，以及本港住宅价格可能下跌15%。

　　中银国际指太古地产目前股价较每股资产净值有38%折让，且相当于0.68倍的市净率，这是同行中折让最多的，尽管如此，其股息收益率预计为2.9%，属于同业中的高端区间。

　　该行指，按市值计算，太古地产是香港前三位的收租企业之一，该公司与其他地产公司不同之处在于其强劲的价值创造力，将市区地段通过大规模的混合发展转化为城市的焦点。

　　该行预计在2011年和2012年，太古地产纯利将分别为231.62亿元和61.61亿元，核心纯利分别为50.14亿元和61.61亿元，核心每股盈利为0.881元和1.053元；期内核心市盈率分别为21.4倍和17.9倍，股本回报率为13.9%和3.5%。