公募基金业绩周报:成长风格股基领涨,投资亚太区域QDII表现优

海通证券股份有限公司 王广国


　　A股继续反弹,中小盘领涨。上周市场在中小盘股的推动下继续反弹。截至2月10日,上证指数收于2351.98点,全周上涨0.93%。深证成指收于9590.95点,全周上涨1.63%。上周中小盘股表现较好,中证500全周上涨3.11%,而中证100全周上涨0.48%。板块表现方面,根据证监会行业分类,上周一级行业和制造业下属二级行业中多数板块上涨,仅金融板块出现下跌(-0.45%)。上周上涨较多的板块多数含较多中小盘成长股,涨幅居前的板块是木材(4.24%)、造纸(4.23%)、金属非金属(3.56%)和纺织服装行业(3.54%)。涨幅落后的板块是公用事业(0.11%)、社会服务(0.75%)、交通运输(0.94%)和传播文化行业(1.50%)。地产板块虽然含大盘股较多,但在政策利好的预期下表现较好,全周上涨了3.41%。食品板块表现也强于大盘。

　　主动股基战胜指基,蓝筹风格基金表现落后。上周股票混合型基金整体上涨,指数型基金平均上涨1.28%,主动股票型基金平均上涨1.55%,混合型基金平均上涨1.27%。由于上周小盘成长风格突出,指数型基金中跟踪大盘指数的基金较多,而主动股票型基金成长风格的基金相对较多,因此主动股票型基金平均表现优于股票指数型基金。上周中小盘股票、中小板和创业板表现相对突出,因此表现较好的指数型基金集中在跟踪创业板指数、中小板指数和中小盘指数的基金中。主动基金方面,成长风格的基金表现好于价值风格的基金,重仓食品行业的基金大多数取得了较好业绩排名,重配金融行业的基金整体业绩落后。

　　CPI超预期影响债基整体下跌。虽然上周央行通过正回购操作实现净回笼货币440亿元,但由于春节前央行逆回购数量巨大,外加人民币汇率走高,上周资金面相对宽松。1月CPI达到超预期的4.5%,对债市冲击较大,二级市场收益率普遍上行。截至2月10日,上证国债指数报收于131.85,全周上涨了0.04%。上证企债指数报收于148.91,全周下跌了0.02%。中信标普转债指数全周下跌0.62%。由于多数债基持有企债多于国债,并持有一定比例的转债,股票仓位又较低,因此上周债基总体仍为下跌。所有债券型基金净值简单平均下跌0.13%,其中偏债债券型基金的净值简单平均下跌0.14%,纯债债券型开放式基金的简单平均净值下跌0.12%。

　　投资亚太区域QDII业绩优于其他区域。美国上周首次申请失业救济人数下降至35.8万人,好于市场预期,欧洲央行和英国央行均宣布维持现有利率水平不变,利好市场。但美国1月政府预算赤字降至274亿美元;美国2月消费者信心指数初值环比降至72.5点,低于1月的75.0点,导致周五美股出现一定程度的下跌。截至2月10日道琼斯指数收报12801.23,全周下跌了0.47%。恒生指数收报20783.86,全周上涨了0.13%。由于美股前四个交易日也表现为上涨,因此QDII基金截至2月9日一周净值平均上涨了0.85%。其中投资亚太区域QDII基金优于其他区域。

　　传统封基二级市场涨幅小于开放式股基。二级市场上传统封闭式基金(包括建信优势动力和大成优选)上涨0.12%,涨幅与开放式股票型基金相比较小,整体折价率为12.71%,较前周有所放大。其中基金丰和折价率最高,其折价率达到了18.08%。股票型分级基金中,多数基金的激进份额表现好于稳健份额。激进份额中,银华鑫瑞以17.21%的周收益领涨,而稳健份额中银华金瑞下跌最多(-4.29%)。债券型分级基金中激进份额普遍表现差强人意,多数下跌,海富稳进增利B下跌最多(-4.98%);稳健份额表现分化,国泰信用互利A下跌较多(-6.64%)。