白话基金招募之上投全球天然资源QDII

　　新浪基金研究中心

　　基金简称：

　　上投全球天然资源QDII (基金代码：378546)

　　发行日期 ：

　　2012-02-20 ~ 2012-03-21

　　基金类型 ：

　　QDII (权益类) －高风险

　　投资范围：  

　　基金主要投资于全球范围内从事天然资源的勘探、开发、生产及销售，或是向天然资源行业提供服务的公司的股票，通过积极主动的资产配置和组合管理，在风险可控的前提下以获取长期资产增值。基金投资组合中股票及其它权益类证券市值占基金资产的60%-95%，将不低于80%的股票资产投资于全球天然资源领域内从事天然资源的勘探、开发、生产及销售，或是向天然资源行业提供服务的上市公司，主要包括三大行业：(1)能源，如石油和天然气的开采、加工、销售及运输等；能源设备及服务；(2)基本金属和矿石，如铜、铝等基本金属的采矿与加工生产；(3)贵金属，如黄金、铂等。所投资的股票在GICS行业分类标准中分类为：能源和原材料。

　　业绩比较基准：

　　汇丰矿产、黄金及能源指数(总回报)

　　基金经理：

　　张军，男，毕业于上海复旦大学，15年以上金融领域相关工作经验。曾担任上海国际信托有限公司国际业务部经理，交易部经理。2004年6月加入上投摩根基金管理有限公司，担任交易总监，2007年10月起任投资经理。

　　张军管理的上投摩根亚太优势股票，2011年收益率为14%，领先QDII平均 3.61%的业绩水平，2010年业绩为58.49%，也战胜了QDII基金57.42%的平均业绩。但3年总回报和任期总汇报均未能战胜同类平均。

　　基金公司：

　　上投摩根基金管理有限公司成立于2004年，资产管理规模629.64亿元，排名全部基金公司第11位。其中QDII管理规模149.14亿元，排名全部基金公司第2位。上投摩根管理的QDII基金最近1年的平均业绩排名全部基金公私那前1/3，最近3年业绩排名全部基金公司中等水平。

　　托管银行：中国银行

　　推荐等级：★★

　　该基金产品为投资于矿产、黄金及能源等大宗商品类股票的QDII基金，基金经理和基金公司QDII管理经验比较丰富，历史业绩较好。大宗商品类股票属于股票中波动较大的典型强周期股票，在经济周期中的过热和滞胀阶段有较好的表现。当前国际经济属于滞胀阶段，一段时期以内该类产品仍然可能有较好的收益。

　　综合来看我们对该基金的发行持中性观点，风险承受能力较高的投资者可以考虑认购该基金，但投资者要注意经济出现复苏，或国际货币政策由极度宽松向正常水平的回归趋势都可能给该类投资带来比较大的风险。