孙敏杰：中外资银行合作推动人民币国际化

东亚银行（中国）常务副行长孙敏杰（来源：新浪财经）

　　新浪财经讯 2012年2月18日，由上海交通大学主办，上海交通大学上海高级金融学院和中国金融研究院共同承办的“第三届上海金融论坛”举行。本届论坛的主题是“推进国际货币体系改革与人民币的国际使用”。图为东亚银行(中国)常务副行长孙敏杰。

　　孙敏杰：各位专家各位来宾大家下午好，我下面从今天的主题，人民币国际使用方面谈几点自己的看法。上个月国务院已经颁布“十二五”时期上海国际金融中心建设的规划。前天其实上海也有一个比较大的举措，成立了一家重量级的人民币国际基金，旨在推动人民币在国际方面投贷的使用，母基金500亿，总资金未来1500个亿，目标通过企业海外的投资积极推动人民币的跨境流动。所以我认为这是一个历史的机遇，以跨境人民币贸易结算为例，在2011年，全国的业务量已经达到了2.08万亿元。当然这个当中主要是以进口为主，但是仍然结算量占我们外贸总量只有8.8%。这也说明未来提升的空间非常大，对上海来讲，跨境人民币的结算仍然落后于北京和深圳地区，深圳累计在2001年金额结算量是4400亿元，北京是5000亿元，上海是4000亿元，所以我们仍然分别落后于6.7%和2.4%，当然北京有央企的优势，深圳有靠近香港的地理优势，所以上海应该有迎头赶上，如何利用我们的政策，具备利用市场的优势来完善我们人民币的国际使用呢？我相信除了政策的优势、市场的优势以外，还有一个优势可以用，就是外资金融机构相对比较集中的优势。我这个表格是一个简单的数字，其实上海外资法人金融机构在全国来讲已经占到一半以上，上海外资银行的总资产的规模在整个金融行业当中占的比重并不高，只有大概2%都不到，但是上海在外资银行的总资产占整个上海同业的比重却是非常可观，前面达到了17，去年达到了19，这就说明上海外资金融机构在上海扮演了一个比较重要的角色。外资法人银行如何来推动人民币跨境使用方面起作用呢？我想有几个点可以。

　　第一，推动我们人民币在国际市场上的认可度。外资金融机构不单单具有国际视野、国际网络，还有国内操作的经验。所以他们有他们在国际上来推动人民币国际使用，它的认可度会更高，它的沟通会更有效。第二，我们可以切实地推动人民币国际化使用进程当中扮演一个重要的角色。其实在具体的推动当中，我个人看法，首先使用人民币国际使用的一定是国内的大企业走出去，第二，国外的企业跟国内的经济有联系的企业，所以在这一点上，有很多的这种具体的操作，现在比较流行的内保外贷、内存外贷，刚才专家提出了一个比较切实的，在这个过程当中，其实他们初期还是在套利、套汇，用这个方式。但是我个人看法，要让国际上认可你这个人民币，我觉得一开始一定要有甜头给这些使用者，他们才有信心、热情更多地使用。所以我觉得这一块现在应该是大力发展，包括人民币回流机制，如果没有这一个大家比较公认的优势在，谁会来使用你这个人民币的国际使用呢？其中我们东亚在实践当中也有一点小小的体会，我们其实一样，在每个城市我们的资产规模或者贷款规模在当地来讲占的比重不会太高，3%、5%，但是我们在人民币的跨境使用当中占的比重超过15%，比如我们深圳，外资银行排名第一，所有的中资银行当中排名第六。珠海所有的银行业当中排第一，外资银行排第一。这就是说明外资金融机构在推动人民币国际使用当中可以扮演一个重要的角色。第三，中外资银行在推动当中可以互相合作，得到双赢。其实有两种现在比较常用的方式。第一，国内的中资银行开一些保单给国外的银行，在信贷方面加强合作。第二，特别是对二三线城市当地的一些银行，可能它走出去的步伐没有那么快，它可以通过给国内的外资银行先开一些保证，然后有这些外资银行再向它国外的银行做保证，推动人民币的国际使用，这种合作模式我相信未来会越来越顺畅。第四，外资银行可以进一步扮演角色，完善人民币国际使用的金融环境。外资银行可以利用境内境外的客户资源和网络优势，协同推进人民币离岸中心的建设，当然这个建设有一定的困难，离岸中心比较难以扮演整个人民币国际化的一个角色。但是我个人看法这是一个渐进的过程，我记得我们东亚中国09年我在香港发行金融债的时候，发行40个亿的金融债，但是当时在香港人民币的存量资金只有500个亿，今年我们又继续获得了国家发改委的批准，我会继续在香港发行人民币的金融债。但是现在人民币存量的资金已经达到7000亿，未来大家预测很快会进入到1万亿，这个市场的发展还是很快的。第五，可以推进境外的直接投资。当然这一块很多，走出去的步伐，包括我前面提到的最大的人民币的国际投贷基金，也是让人民币走出去一个很好的助推力。

　　最后，我讲两点建议，在推动的过程当中。其实在人民币国际使用当中其实还是有一定的难度的，比通常我们人民币在国内的使用难度会增加很多，特别是对走出去的企业，境外的企业如何在国内使用人民币等等，包括国家外管局、人民银行在这个使用当中也有很多要求，特别是母公司跟子公司股权结构的要求，我相信并不是所有的企业都比较了解这个方式方法，这个其实会带来推动过程当中的一点难点，我建议上海的金融办或者我们相关的监管机构、银行可以在这个方面多做一些宣传的作用。曾经我们参加一次央行召集的会议，央行的表态我觉得是非常对，央行重点是要在推动政策的颁布，但是在推动的力量当中，一定是靠投行跟商业银行和走出去的企业大家的联手，所以我觉得这一方面知识的普及，跟业务的对接的活动，应该要加大力度，只有这样我们才能提高引起合作的效率。当然如果有机会在上海金融办或者相关机构的推动下能成立一些咨询公司，或者第三方的服务公司，是有关在人民币跨境使用方面的一些专业化的推动当中，其实他们可以扮演更好的角色。如果这方面也可以做得更好的话，我相信人民币的跨境使用步伐会走得更快，也会成为上海建设国际金融中心一道很亮丽的风景。

　　谢谢大家。