基金仓位跟踪分析:仓位有些纠结

东方证券股份有限公司 胡卓文


　　研究结论:

　　上周基金仓位大幅下降,本周在降准的利好下,市场连续上涨,基金纠结的心态在仓位有所显现。本周股票型基金仓位回来一些,接近80%,而混合型基金仓位继续下降,逼近65%。

　　股票型基金仓位稍许回补。具体来看,仓位由前一周的77.25%上升到79.7%,上升2.44个百分点,考虑了指数本身的上涨之后,股票型基金仓位主动加仓1.68%。从基金数量上来看,上周有147只基金仓位在上周上升,另外有75只基金是仓位下降。(参考图1,2)混合型基金仓位继续下降。具体来看,仓位由65.59%下降至65.34%,下降0.25%,除掉股票组合上涨对仓位的影响,基金主动减仓1.25%。

　　从基金数量上来看,上周有65只基金仓位上升,而另外有72只基金是做出了减仓的操作。(参考图3,4)前十大基金公司仓位与市场基本持平。统计前十大基金公司仓位,开放式股票基金仓位为79.97%,开放式混合型基金仓位为66.81%,较上周都大幅度一升一降。如果和市场的平均仓位水平比较的话,前十大基金公司中股票型基金和混合型基金的仓位较市场平均水平总体来看,基本持平。

　　三地仓位都有下降。股票型基金在三个地区的平均仓位的情况来看,分别为78.99%(北京)、80.58%(上海),78.17%(广东)。