里昂：永亨银行净息差压力下降 评级买入

　　里昂指永亨(00302.HK)业绩表现符预期，去年净息差下降，但本年流动性改善，资金成本大幅下降，料2013年进行再资时可取代高成本次级债，致盈利提升8%。虽过期贷款增加，但大部份仍有抵押品，目标价维持97.94元，评级“买入”。